读懂上市公司信息读后感锦集
《读懂上市公司信息》是一本由孙金钜著作，经济日报出版社出版的平装图书，本书定价：68，页数：358，特精心从网络上整理的一些读者的读后感，希望对大家能有帮助。
●本书从方方面面详细讲述了如何通过上市公司发布的内容了解其深层信息 如何择优选择 对提升自身专业知识与能力有很大帮助
●很不错，对于新手也是很友好了，将复杂的理论讲解的较为浅显易懂，很有帮助
●非常好的一本书，值得一读！
●本书行云流水，让人欲罢不能，读完有如沐春风之感 ……被拉来评分的
●本书很有用，深入浅出，简洁明朗地描述了繁杂的信息，让人获益匪浅。
●还行吧，作为刚入行的新人有点看不太懂，建议有点基础以后再学习
●浅显易懂，可以看得出来作者经验丰富，收获颇多，值得一读，推荐！
《读懂上市公司信息》读后感(一)：读得懂的上市公司信息
中小盘研究是卖方中最接近买方的研究领域，需要更多的从投资的角度来全盘思考问题，“会跟上市公司一起玩”好像只对了一小半。图书市场上有大量非常优秀的投资大师写过关于如何分析上市公司信息，如何根据财报了解上市公司发展情况的书籍可以参阅。但现阶段，专门针对中小盘的分析指导类书籍少之又少，《读懂上市公司信息——中小盘研究框架探讨》这本书很好的填补了市场空白。主要讨论解决了如何自上而下选股，并通过作者多年来的实操经验揭示了中小盘研究的精髓所在。
本书作者新时代证券研究所所长、首席中小盘研究员孙金钜表示：中小盘研究之所以不同于一般行业研究，就因为它是策略思想的延伸，需要根据策略思维去选股。一方面优选主题和产业链择股，另一方面跟踪公司公告变化（会计信息、非会计信息等）去筛选，最终殊途同归落实到个股分析。我们要学会研究框架的搭建和完善，这样才能去掉噪音、接近事物最核心的本质。
中小盘研究最好的辅助手段就是通过案例去学习回顾，本书每章节都列举了不少案例。读完本书后你会发现：历史不会简单地重复，但是历史总是惊人的相似。
这本书给我带来的指引和方向不是一星半点，希望你在阅读过程中也能有所得。
如果中小盘研究能构建起正确的研究分析框架，就可以在A股3000多只股票中比较轻松地寻找到不错的标的，甚至做到预见性投资；反之，找公司就会变得很累，且效率低下，特别是对公司选择面很广需要考虑投入产出比的中小盘研究员而言。从这个角度讲，中小盘研究是卖方中最接近买方的研究领域，需要更多的从投资的角度来全盘思考问题，“学着会跟上市公司一起玩”，好像只对了一小半。
本书讨论了如何自上而下选股，这也是中小盘研究的精髓所在。中小盘研究是策略思维去选股，从众多上市股票中寻找合适标的，框定一个股票池，再根据公司研究和行业研究框架，挑选出个股。乔尔·格林布拉特在《股市天才：发现股市利润的秘密隐藏之地》中讲述了一则管道修理师傅的小故事很有意思。这个故事是说一名管道修理师傅来到你家里给你修管道，水管工敲了一下水管，然后说修这个水管要100美元。你说：“要100美元？你就敲下水管就100美元啊？”水管工说：“敲下水管只要5美元，知道敲哪要95美元。”这个故事告诉我们，研究哪家公司比怎么研究一家公司更重要，即如何在海量的公司中找到值得研究的标的。
持格物之志，怀畏道之心。每个人做研究投资要找适合自己的分析体系，本书的中小盘研究体系，这个框架适合我，但却未必适合所有人。同时，没有一个研究体系是一成不变和一劳永逸的，“美林投资时钟也能被玩成电风扇”。投资策略的有效性会被特定的制度和规则所约束，一旦现有制度发生变化，相应的上市公司行为也会发生变化，我们的投资策略也需要革新，但人性和市场本质不变。希望本书能在帮助专业投资者接近中小盘研究核心本质的道路上贴砖加瓦，贡献一份力量。另外，中小盘研究最好的辅助手段就是通过案例去学习回顾，本书每章节都列举了不少案例，我们相信，历史不会简单的重复，但是历史总是惊人的相似。
《读懂上市公司信息》读后感(三)：读懂上市公司信息，透过公告找变化。
读懂上市公司信息，透过公告找变化。但这里的找变化，不能简单地理解为就公告如业绩、并购重组等本身的变动去做抉择，而是要看到市场对公告认知的变动时间和方向去挖掘投资机会。就像包括金融学在内的社会科学和自然科学存在本质的分野，金融学研究的事件中包含了认知参与者，决定了它不像自然科学的传导链，直接从事实导向事实，而是中间多了一层认知的环节，即从存在到认知，再从认知到符号。而且这里的认知，不是简单的实验者的观察或者测量。在量子力学中，微观的观测会被观察对象所影响，人类的主观意识成为了客观物质世界的基础，意识促成了物质世界从不确定到确定的转移，包括薛定谔的猫和海森堡的测不准原理都描述了这一现象。而金融学涉及的则是认知过程本身，且是众人的认知。所以，读懂上市公司信息，关键是去读懂市场认知的变动时间和变动方向。
举一个很多人都知道的猜数游戏。要求班上每个学生在0到100中选写一个整数，学生中写到最接近所有数平均数二分之一的最终赢得这个游戏，比如所有人写数的平均数是80，那么写到最接近40的学生赢得游戏。这里面会有行为博弈，比如第一层的人推测其他人都是随机填数，那么平均数会接近50，于是他会选择写25。但如果大家都是第一层人，那么写12.5的第二层人就会赢得游戏。以此类推，第三层的人会写6.25……“第无穷层”的人理论上应该填0。而实际中大家都明白，填0的那个人很难有机会赢得游戏，因为不是每个人都会那么聪明。最佳决策要求你对其他选手所处的认知层级有一个很好的认识，根据认知变化相应地调整自己的策略，“你只要比游戏桌上绝大部分人刚好高一个层次就够”。就如达尔文所说的，具备持续生存的物种，不是最强壮的，也不是最聪明的，而是对变化反应最快的物种。霍华德·马克斯在他的著作《投资最重要的事》做了很好地总结，投资的第一层次思考来自大众的认识，第二层次思考来自有别于大众的正确的认知，超额投资收益有赖于第二层次思考。
执着于对客观世界的认知，只看上市公司的业绩，根本无法知晓股票价格为什么会涨跌。但是要完全读懂众人认知的内心世界，又很容易因纯粹的复杂性推诿陷入不可知论，就如波普尔的证伪主义哲学。我们只能在一个不断批判的过程中接近真理，要想使基于有效市场理论的金融学成为物理学那样精确的科学是不可能的。研究框架的搭建和完善，是帮助投资者如何去掉噪音，去接近事物最核心的本质。
《读懂上市公司信息》读后感(四)：读懂上市公司信息，透过公告找变化。
读懂上市公司信息，透过公告找变化。但这里的找变化，不能简单地理解为就公告如业绩、并购重组等本身的变动去做抉择，而是要看到市场对公告认知的变动时间和方向去挖掘投资机会。就像包括金融学在内的社会科学和自然科学存在本质的分野，金融学研究的事件中包含了认知参与者，决定了它不像自然科学的传导链，直接从事实导向事实，而是中间多了一层认知的环节，即从存在到认知，再从认知到符号。而且这里的认知，不是简单的实验者的观察或者测量。在量子力学中，微观的观测会被观察对象所影响，人类的主观意识成为了客观物质世界的基础，意识促成了物质世界从不确定到确定的转移，包括薛定谔的猫和海森堡的测不准原理都描述了这一现象。而金融学涉及的则是认知过程本身，且是众人的认知。所以，读懂上市公司信息，关键是去读懂市场认知的变动时间和变动方向。
举一个很多人都知道的猜数游戏。要求班上每个学生在0到100中选写一个整数，学生中写到最接近所有数平均数二分之一的最终赢得这个游戏，比如所有人写数的平均数是80，那么写到最接近40的学生赢得游戏。这里面会有行为博弈，比如第一层的人推测其他人都是随机填数，那么平均数会接近50，于是他会选择写25。但如果大家都是第一层人，那么写12.5的第二层人就会赢得游戏。以此类推，第三层的人会写6.25……“第无穷层”的人理论上应该填0。而实际中大家都明白，填0的那个人很难有机会赢得游戏，因为不是每个人都会那么聪明。最佳决策要求你对其他选手所处的认知层级有一个很好的认识，根据认知变化相应地调整自己的策略，“你只要比游戏桌上绝大部分人刚好高一个层次就够”。就如达尔文所说的，具备持续生存的物种，不是最强壮的，也不是最聪明的，而是对变化反应最快的物种。霍华德·马克斯在他的著作《投资最重要的事》做了很好地总结，投资的第一层次思考来自大众的认识，第二层次思考来自有别于大众的正确的认知，超额投资收益有赖于第二层次思考。
执着于对客观世界的认知，只看上市公司的业绩，根本无法知晓股票价格为什么会涨跌。但是要完全读懂众人认知的内心世界，又很容易因纯粹的复杂性推诿陷入不可知论，就如波普尔的证伪主义哲学。我们只能在一个不断批判的过程中接近真理，要想使基于有效市场理论的金融学成为物理学那样精确的科学是不可能的。研究框架的搭建和完善，是帮助投资者如何去掉噪音，去接近事物最核心的本质。
《读懂上市公司信息》读后感(五)：知道研究哪一家公司比学会怎么研究一家公司更重要
知道研究哪一家公司比学会怎么研究一家公司更重要。
所有刚入行的新人都会迫不及待的想学习各种公司研究、行业研究的方法。从行业角度看竞争格局、需求空间、行业壁垒、技术迭代等等，从公司角度看商业模式、核心竞争力、市场份额等等，做完案头研究后忙于上市公司调研、与行业专家交流。对于新人来说，或许做完研究再跑一圈调研能迅速掌握很多信息并在学习中成长，但如果从投资角度看，这样来寻找投资标的效率并不高。
《读懂上市公司信息》中分享的中小盘研究框架可以说具有一定的普适性，无论是买方卖方，还是新人的进阶性学习，或是某个行业的研究员研究思路的扩散，都或多或少能为自己的投资研究提供新的视角。中小盘研究真的可以说是卖方中最接近买方的研究领域，需要更多的从投资的角度来全盘思考问题。正如作者说的那样：中小盘研究之所以不同于一般行业研究，就因为它是策略思想的延伸，需要根据策略思维去选股。一方面优选主题和产业链择股，另一方面跟踪公司公告变化（会计信息、非会计信息等）去筛选，最终殊途同归落实到个股分析。
知道研究从哪一个方向开始研究很重要：风格为起点，再到中观层面主题产业链和特定策略选股。研究的起点应该从市场风格出发，大类来看，市场风格主要分为价值/成长维度、高/低风险特征维度、大盘/小盘风格三种。DDM模型很好的诠释了影响风格的主要因子：（1）价值/成长风格主要从企业盈利增速（分子端）展开讨论，成长股受EPS增长率g的影响较大，价值股受分红比率d的影响更大。（2）高/低风险特征主要受风险偏好（分母端）的影响较大。（3）大小盘风格实际上又可以与价值/成长、高/低风险特征相对应。进一步拆分DDM模型来看：分子端企业盈利受宏观经济周期影响，观察GDP、工业增加值等指标，经济上行时大盘更强，经济下行时小盘占优。分母端无风险利率是描述资金价格的重要指标，无风险利率上行时，财务杠杆较高、资金成本敏感度高的股票容易受到影响，无风险利率下行时，类债券型（低风险、高股息率）的大盘股相对来说吸引力更强。分母端风险偏好提升时，市场对成长风格、主题概念炒作的热情会更强烈，可观察信用利差、融资融券余额等指标。分析完风格，再下一步寻找可超预期的主题，好的投资主题需要满足前瞻性、灵活度和影响力。无论是主题投资还是产业链投资都属于中观层面选股体系，2017年市场追捧的特斯拉产业链、苹果产业链都属于主题投资范围，包括环保、军工、养老等等都可以从主题概念变成一个产业。事实上主题投资和中小盘风格轮动存在明显正相关性，部分成长股，一般具有高风险特征，在炒作形式上会借助于主题投资。
读懂上市公司信息，透过公告“找变化”。自上而下分析到落实到个股很重要，自下而上的研究也非常重要，而研究个股的重要信息来源主要是上市公司披露的公告，因此形成一套系统性、逻辑性的研究上市公司信息的框架是非常重要的。《读懂上市公司信息》这本书的下半部分给新人提供了非常大的启发。从上市公司信息分类来看，主要分为会计信息和非会计信息，具体来看有财务报告（包括财报、业绩预告、业绩快报、补充更正等）、重大事项（包括资产重组、收购兼并、重大合同、股权激励、人事变动等）、交易信息（包括停复牌、交易异动等）、首次公开发行、配股增发等等。做证券研究从信息和逻辑出发非常重要，通过寻找超预期来挖掘投资机会，具体来说超预期来源与信息和逻辑两方面，要不就得拥有比市场更精确的信息，要不就是对信息的分析判断更加有深度。
投资是科学与艺术的结合，成功的投资既需要科学的定量分析，也需要“运用之妙，存乎一心”de 迅速决策，更需要对人性深刻理解和把握。从逻辑和信息两个角度看：逻辑是守得住的，信息有时候会有噪音，读懂上市公司信息，上市公司行为和管理层行为会发生什么变化，背后的逻辑很重要。