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《解读基金》的读后感10篇

2017-12-21 21:02:02 来源:文章吧 阅读:载入中…

《解读基金》的读后感10篇

  《解读基金》是一本由季凯帆著作,中国经济出版社出版的平装图书,本书定价:22.00,页数:203,文章吧小编精心整理的一些读者的读后感,希望对大家能有帮助。

  《解读基金》读后感(一):开始进入基金漩涡

  时下对基金法的呼声高涨,基金公募私募的楚河汉界处在媒体的风口浪尖……“剪不断,理还乱,都是因为人在江湖”。基金业,集结了我们这个庞大国度里庞大的民众资产数目,而相关的约束制度还尚未完善,民众们的投资意识尚未完全觉醒,如何教人不堪忧。“乱世”中,风生水起的投资家和基金公司是赚得盆满钵满的同时,而多数柴米油盐普通小民众该何去何从……哎,扯远了。

  今年8月在老妈的引导下定投了偶人生的第一个基金。后来感觉良好,又定投了另一支。刚买完第二支基金的第二天形势就开始滑坡,一个月后把第二支的定投额调小(现在发觉这么做真是傻),还跟老妈诉苦,被她老人家笑话成胆小鬼。哎,多不甘心啊,于是决定稍微那么入门下,以求知道个所以然,然后在豆瓣上物色到好评率还不错的此书(感觉比期望值低哦)……

  时过境迁,书中有些例子已经老旧不大适合现在了。某些见解的重复性比较高,而且深入度不够,个别地方还有广告之嫌。但还是分享了一些不错的东西。以下是读后小总结,绝大部分是作者观点,个别是偶的观点,还有些既不是作者的观点也不是偶的观点。

  一、复利计算的72法则:

  如年收益是5%,那用72/5=14.4年,可将投资翻番。

  如年收益是7%,72/10=7.2年。

  如年收益为X%,则72/X即为翻番需要的年份。 (感觉除了公式前提外的前提很理想化,但水平有限,总结不出来问题所在呢。)

  二、功课&视点:

  1、观察来源

  基金评估公司:晨星、理柏、中信基金、银河证券等。

  中国晨星网站主要面对散客,“专注于帮助个人投资者作出正确的投资决策,通过客观全面的分析比较,帮助他们确定完整的、合乎个人需求与特点的投资方案。

  晨星坚持对证券和资产的基本面进行分析,并不预测股票价格等短期内的市场波动和走势,而是通过计算公司真正的内在价值,判定其价格是否背离了公司本身的价值。

  三个有价值的功能:晨星评级、基金业绩、基金投资风格箱。

  排在前10%的基金被授予五星基金,其后的22.5%基金授予四星基金,再后面的35%授予三星,再再后面的22.5%是两星,最后的10%是一星基金。

  2、相关数据

  平均回报 ——应该是按照该年到统计时的数据去推算一年的总回报。

  标准差 ——表现基金的增长率的波动情况。标准差越大,说明基金收益的变化越大。

  夏普比率 ——综合了收益和风险的系数。基本上是收益除以风险,数字越大,说明收益和风险比越高。收益小风险小的基金,很可能夏普比率 很高,所以比较其一定要在同类基金中进行比较。

  阿尔法 ——阿尔法系数是代表基金能在多大程度上跑赢整个市场,也就是我们所说的大盘。

  贝塔 ——贝塔系数也是表现基金相对于大盘的波动情况,如果是一个指数基金,那贝塔系数就是1,因为指数基金是完成按照大盘情况来设置的。贝塔比1大,说明基金比大盘波动还要大,反之亦然

  R平方 ——R平方代表基金和大盘的相关性,如果是1,表示和大盘完全相同。

  简单来说,回报和阿尔法都代表收益,越大越好;标准差和贝塔代表波动,即短期风险,数值越小越平稳。

  在同等收益的情况下,夏普比率越高越好,说明这支基金在同等收下,相对波动较低;或者在同等风险下,收益较高。比照夏普比率,一定要在收益相同或者风险相同的情况下比较。

  在同类基金中必须进行比较,也就是相对于同样的资产组织标准。用股票基金和债券基金去比较有无意义的。

  3、净值

  净值是由基金的总资产除以基金的总份额得到的。

  4、XX指数

  如果想跟沪指,就选择50和180指数,如果选深指,就选择100指数,如果选择跟踪中国整个股票市场,就选择300指数。

  中证指数系列中现在最著名的是沪深300指数。它基本上是由沪市和深市中市值最大的300支A股组成。

  对于大盘基金,那就应该用中证100或者沪深300来衡量;对于中小盘基金,就是用中证200、中证500或者中证700来衡量。这样就再不用上证指数来衡量中小盘基金了。

  作者认为,在目前情况下,投资指数基金好像还有些早。

  5、大小盘

  大盘基金的上限约140亿,中小盘基金为35亿。

  小盘基金短期波动比大盘基金大,长期收益也会比大盘基金高。这就是所谓的小盘的风险溢价。

  小盘的比例不应该大于核心配置的30%。

  作者更倾向于在大盘基金中大概区分偏蓝筹、平衡和远蓝筹三种形式来代替价值型、平衡性和成长型。因为一般来讲蓝筹的是低市盈率的,比较具有“价值”,而远蓝筹的是高市盈率股票,较具有“成长性”。

  极少数的蓝筹股对指数的影响是决定性的,这就是所谓的权重股。它说明:大盘对偏蓝筹基金的影响是最大的,而对远蓝筹基金的影响是比较小的。

  三、选择好的基金公司:

  如果基金公司像一个足球队,那基金经理是前锋,研究员是中场,风险控制是后卫。基金公司的总体实力是由各个部分构成的,每个部分都非常重要

  作者认为,在我国现在的情况下,选择一个好的基金公司甚至比选择一支基金更重要。

  四、基金招募书须看的章节:

  “基金的投资”这一章里的头三节:投资目标、投资理念、投资范围。

  “基金的收益和分配”这一章。

  五、选择&组合:

  1、价值PK成长

  一般来讲,价值投资的风险比成长投资的风险低。

  2、大小盘

  投资大盘股比投资小盘股风险小。

  可以选择一支大盘基金,再同时选择一个小盘基金。

  小盘和大盘是相关性较小的领域,也就是一个分散投资很好的对象。

  3、选择

  如果你有一个长期的投资,却选择一个风险小、收益小的投资方式,那是非常不对的。

  长期投资者可以建立一个非常激进的投资组合;

  中期投资可以建立一个成长型组合;

  短期3-5年投资可以建立一个平稳的组合。

  4、组合&分散

  组合投资影响的主要是短期波动,而长期的收益一样可以保证。这样收益和风险比就加大,即夏普比率加大。

  如果投资目标变了,要相应改变投资组合。

  投资者应该把分散投资的理论放宽到基金投资以外的领域。证券是一种投资,房地产也是一种投资,还有古董、字画、黄金、甚至邮票等。

  5、市场

  如果市场风险很大,选择一个稳健的平衡性基金;如果市场下跌,就转换到激进的股票式基金。

  如果你“确信”股市会上涨,那可以考虑购买激进的股票基金;如果股市会下跌,买个稳健的老基金也许比新基金还好。

  优秀的基金的净值上涨较大盘快,下跌时较大盘慢。

  6、对新基金、基金分拆和复制的态度

  新基金有滞涨期和上涨期,对新基金要有足够的耐心,至少持有半年以上。

  基金拆分-扩容带来了很多不确定性。拆分后,市场在一个向上的阶段,由于仓位很低,势必影响整个收益,损害原来持有人的利益。而如果股市下跌,25%仓位的股票也会下跌,新的投资者又不得不承担这些股票下跌的损失。

  复制基金(如XX2号)没有机会在低点建仓。

  六、找“瘟鸡”:

  寻找那些近三个月排名明显低于一年排名的基金,而且差距越大越好。

  当然前提是一个好基金公司下的好基金。好基金公司为了它们的声誉,也不能容忍坏基金。

  七、投资忠告:

  1、关于控制风险

  他们靠对风险的认识和理解,从而在投资过程中知道什么时候该出手,什么时候不该出手。结果,他们就规避了主要的风险,也就是控制了风险。

  其实投资的风险不在市场,而在我们自己

  不预测市场,主要看基金公司的基本面。

  2、建议

  如果基金公司发生变化,考虑卖出基金。

  在购买的时候,选择的基金一般是四到五星的。但如果一个基金跌倒三星连续三个月以上,要给它非常多的关注。

  3、忠告

  投资考验耐心,见异思迁,在哪都不灵。

  理财不是发财。

  华尔街有句话:牛也赚钱,熊也赚钱,只有没脑子的猪会被宰割。 (很多规则的制定本来就不利于猪,能怪猪么)

  市场是不可预测的,这是一个真理。 (这个持保留态度吧)

  《解读基金》读后感(二):《解读基金》——你想好怎么投资基金了吗?

  1 你想好怎么投资基金了吗? 重要是要定位。 第一:年龄定位 你处在30岁的年龄阶段,那么你的储蓄投入可占30%,投资投入不超过70%。 你处在40岁的年龄阶段,你的储蓄投入可占40%,投资投入不超过60%。 你处在60岁的年龄阶段,你的储蓄投入可占60%,投资投入不超过40%。 年龄定位需要考虑的是你的风险承受能力、应急资金的需求、以及你的挣钱能力和时间精力。当然年龄并不能代表挣钱的多少,这也需要考虑实际情况。 第二:用途定位 如果你是准备把投资的这笔钱将来用作养老和子女上大学,那么你可以尝试投资股票基金。 如果你是准备投资3~5年,然后用来结婚房子的,你可以投资债券基金。 如果你是准备投资三个月或者半年,那么建议买货币基金。 第三:心态定位 如果20%的涨跌让你笑一笑,而且你准备投资15年以上,你可以投资股票资金。 如果5%的涨跌就让你寝食难安,那么你应该买债券基金。 心态非常重要,决定了你成功与否的关键因素之一。如果你用一种非常浮躁和压力巨大的心态去投资的时候一定会去投机赌博而不是投资。 投资主要在于避免做出愚蠢的决策,而不是在于做出几个非凡的英明决策。 ——巴菲特 如果你不清楚自己的风险承受能力,你可以进行投资风险能力的测评。 其实总的来说基金的本质还是股票,短期有风险,而且风险很大,所以基金最明智的选择是长期投资,并制定严格的规律进行定投。 2 在已经完成定位之后,你心中就应该清楚你买还是不买基金,要买的话应该买什么样子的基金。那么接下来该考虑的是要买哪只基金呢? 这时候你就可以上一些网站查阅,进行对比。比如晨星网站。 首先你可以选择老牌基金公司下的老牌劲旅基金。然后选择四星至五星评级的基金。 考虑基金的风险和收益可以从这三方面考虑: 基金经理的投资策略和公司的资产配置还有基金招募说明书。 在选择基金的时候有几个不: 第一不要买新基金。 第二不要患净值恐惧症。 第三不同意第一只基金买指数基金 第四不做波段操作。 3 再说基金的几个操作: 分散投资与再平衡。 分散投资很容易理解,就是把钱投资在不同的品种上面。那再平衡是什么呢?举个简单的例子: 当一年后股票与债券的比例是由7:3变成8:2就要考虑卖出股票买进债券。当再一年过后,比例变成6:4,可以考虑卖出债券买进股票。 分红再投资 分红不过是自己左口袋进入右口袋而已,如果你考虑分红赎回,那么还需要再付一笔手续,如果所有分红再投资是一种更合适的方式。 4 在你投资基金之前你重要的是有一笔闲钱,当然投资基金的金额可以小到一百开始。接着你需要有一个正确的心态,不贪婪,不恐惧,不盲目。再接着,你需要读一读理论知识,比如这本书。再再接着你需要有一个明确的规划,心中有定位。知道自己要投资多少,要投资什么基金,要怎么去定投等等,最后你就可以拿一点点小试啦! 说了这么多你想好要怎么去投资基金了吗?如果没有可以来看看这本书。

  《解读基金》读后感(三):读书笔记(读起来毫无压力的不错的入门书~)

  操作步骤及需要注意的几点:

  1.确定自己可以承受的风险范围:股票债权混合式基金,可以承受30%的风险。

  2.确定投资目标:

  养老金:30年的投资期----可以选择最激进的股票式基金,可以投资“中小盘”。

  准备小孩的学费:10--20年的投资期,可以选择“大盘”股票基金,外加一些债券基金。

  旅游经费:7--10年的投资期,时间短,需要更稳健的投资,债券和股票基金各占一半。

  买房子:7--8年,债券和股票基金各占一半。

  3.选择基金(基金的特性主要取决于两个方面,一是投资策略,即会选择什么样的股票,二是资产配置,即一个基金中股票和债券的比例)

  ① 根据自己的风险范围和投资目标,选定一些基金:股票型or债券or配置型,成长型or价值型,大盘or中盘or小盘。

  ② 删选基金:

  A.查看基金评级,选定4星--5星。(基金评级为一月一评)

  * 晨星评级是一个相对评级而不是绝对评级,而且每个级别的名额是有限的,所以也许彼此的业绩差别不是很大,但却差了一颗星。

  .查看基金公司,选择好的基金公司,因为每个基金后面都有一个庞大的研究团 队,包括决定投资的行业、股票范围的投资决策委员会、投资总监、研究院,他们通过研究给基金经理提供一个用于投资的“股票池”;还有进行风险控制、防止失误的风险控制委员会、督察长、督查稽核部、他们对投资环节进行严格的风险控制和实时监控,而基金经理主要是负责资产配置、构建投资组合。

  C.查看基金经理,考察他从业的时间、稳定程度、投资策略和投资手法。

  D.查看资金招募书,投资股票占总投资70%以上的基金都归类于股票基金,但是投资95%股票和投资70%又会有区别;查看股票仓位的幅度

  E.查看基金运作统计资料:平均回报、标准差、夏普比率、阿尔法系数、贝塔系 数和R平方。其中平均回报和阿尔法系数代表收益,数值越大越好;标准差和贝塔系数代表波动,即短信风险,数值越小越平稳。

  * 在同类基金中进行比较。

  ③ 建立自己的投资组合:一是尽量选择不相关的投资对象,如股票基金、债券基金、货币基金,还可以分散投在别的领域,如储蓄、如房地产、黄金等。二在基金中选择关联性小的基金。

  4.买进后的维护

  ① 比例再平衡,如制定自己的股票和债券配置比例为7:3,一年后股票涨得快,债券涨得慢,变成了8:2,这时候就要卖掉股票,买债券将比例平衡为7:3。一般一年到一年半做一次平衡。

  ② 关注基金,每月定时看评级,每季看季报,调整自己的基金(半年时间来衡量基金业绩)。

  5.赎回,当投资目标快达到时,要逐部分赎回基金,提前五年准备,把需要赎回的部分在市场较高的时候转换成平稳的基金或债券基金。

  几种误区

  1.“净值恐高症”:收益只和你的投资总额和单位基金的涨跌比率有关,和净值高低以及份额多少没有关系。

  2.买新基金:新基金不等于股票中的原始股。新基金有三个月的封闭期用来建仓(一般完成建仓需要3--6个月),这三个月市场行情是很难预料的,如果市场是在一个高位或者没有很多理想的可以投资的对象时,基金经理仍然需要建仓,这就产生了风险。同时在这三个月中,基民是不能进行什么操作的,开放式基金随时可以买卖的优势在这段时期内就没有了。另一方面,新基金刚开始建仓,股票仓位很低,这段时间如果是股票上涨,却会因仓位低,很难享受牛市带来的收益。* 一只新基金通常成立半年以后才渐入佳境,如果购买了新基金,应稳定地持有半年以上,才能最大程度地分享基金上涨期的收益。

  几种公式

  1.投资比例:可用于各类投资的资产比例=100-你目前的年龄

  2.长期受益计算:“72”法则:比如年收益是8%,则72/8=9,就是说9年你的资本就可以翻一倍。“115”法则:比如年收益是10%,则115/10=11.5,也就是11.5年你的资本可以翻三倍。

  * Charmin综合症:Charmin是宝洁公司出的一种卫生纸,很多人在买宝洁公司股票前花的时间还不如花在挑Charmin卫生纸上的时间多。

  * 分散投资:也称为投资组合。是购买股票型基金的原理,股票型基金是同时投资几十甚至几百只股票上,这样做可以分摊风险,因为这只股票涨的时候,那只可能跌,而那只涨时,这只又可能跌,此消彼长,总投资的波动自然就会小,而长期的平均收益却不会被抹煞,如果又持有较长时间,就可以做到既降低波动又享受长期上涨(长期投资可以从时间上平滑短期风险,而分散投资可以从空间上削减波动)。

  《解读基金》读后感(四):总结

  这本书帮我这个理财小白建立了一个大概的框架。

  一,投资基金的心态要理性,目的要明确

  都希望赚钱,但是更具体的目的会让你更好操作,我决定拿工资的五分之一定投,时长15-20年,决定分作2分 父母养老,自己养老,父母的60% 自己40%.等结婚有小孩之后再增加工资的五分之一的一半在继续给小孩定投.

  二,如何选择基金

  根据这几点①基金的用途 ②自己的风险承受能力 ③选择好的基金公司和基金经理 (作者喜欢的 广发),在晨星网站上有所有的基金评估(平均回报和阿尔法数据越高越好。标准差和贝塔波动越小越稳定),搜狐的基金天下论坛多逛逛。④你选择的这只基金的隐藏费用(各种手续费,申购费,管理费什么的)以及怎么买,怎么卖等

  我决定选择 父母的债券型 (PS还会给父母买重大疾病意外险)自己养老选择风险高的股票型

  总之要不停的学习和进步!知识太多了,书里面也不是很系统的介绍,只是介绍了自己的的一些心得。可能理财只有靠自己不停的学习才能形成一套系统吧

  《解读基金》读后感(五):结合自身谈谈基金投资

  我的第一笔基金投资是在淘宝网(此功能后来被撤了)上于2014-10-21买的。买入3000元,一个半月后总资产涨至3352元(左右)卖出。 从2014-10-21至今,共完成交易27笔,总累计投入75000元,收益16000。 对于基金投资,实在是没有太多可分享的经验。我做买入决策时,基本上就是判断下基金分类(股票型、混合型等),再者看下近1个月、3个月、半年等的累计收益率,看下基金主要投资的行业,然后顺眼的话就买。卖出基本上遵循一个原则,就是收益达到我预期的目标(有时候是5%,有时候是10%等。也就是说我是一个比较随意(或者说盲目)的基金投资者。 综上,作为一个运气还不错的有一定的投资经验的投资者,再看本书还是有一定的收获。 来说说这本书。 第一部分与其它很多投资书一样,讲述了投资的重要性。“世界第八大奇迹——复利”的厉害之处。 接下来就是三大步骤:投资目标的确定、基金品种的选择以及掌握投资方法。 (1)投资目标的确定: 在长期收益的计算中,有一个简便的“72法则”。比如年收益是8%,那么72/8=9,就是说9年,你的资本就可以翻一倍;如果年收益是12%,那么72/12=6,就是说6年可以翻一倍。用72除以收益率,就是资本需要翻番的大约年数。 作者从某外网上列出一系列的题目,帮助读者确定是哪一种类型的投资者。经测试我适合投资的是:股票债券混合式基金、大盘股票或者蓝筹股。 (2)基金品种的选择 全书最长篇幅就在这一章了,总共有16小节。 关于基金品种的选择,首先政治方向要正确,即选择基金要花时间、花心思。可以先在一些权威网站如晨星网上对某个基金做详细了解。然后明确自己的投资组合。(这两点也是我学到的重点。) 另外,作者认为,基金净值高并不是不好(收益只和你的投资总额和单位基金的涨跌比率有关,和净值高低以及份额多少没有关系),不要盲目去抢购新基金。 (3)掌握投资方法 长期持有的重要性。(这也是我学到的重点之一) 很少见到像作者一样,在书里具体写出他自己的投资组合(建议)。此书第一版是在2006年年底完成。我针对书中的第一个参考组合进行分析(数据来源天天基金网,书中没有给出具体的基金代码,那么假设我的基金代码是对的): 广发聚丰基金(270015) 25%(持有比例,下同);2006.12.31累计净值:2.3538,2016.12.31累计净值:4.9052,每年平均收益率:7.40% 广发小盘基金(162703) 25%,2.2701,3.442,5.16% 上投阿尔法基金(377010) 25%,2.7408,5.05,8.43% 上投优势基金(375010) 25%,2.7779,5.0482,8.17% 由上得出,投资组合的每平均收益率是8.15%,即在2006年年底花10万元买入以上4支基金(每支2.5万),那么到2016年底本金加收益则有181499元(大约)。年8.18%的收益率,还是能跑赢大部分的定期理财。 另外,作者强调不要进行波段操作(因为市场是无法预测的)。长期持有策略是制胜法宝。 综上,我目前持有超过10支基金且没有核心基金。对于往后的投资,我应该: (1) 首先确定1-2支核心基金,投资占有比例在50%左右; (2) 手持基金数量过多,应精减; (3) 了解每一支基金(查询:天天基金网或晨光网); (4) 开始基金定投(1-2支基金); 通过财务自由的路还很长远... 继续努力吧! ------------------------------------------------------------------------------------------------ 【摘录】 Charmin综合症:Charmin是美国宝洁公司出的一种卫生纸,几乎在美国任何一个超市里面都可以看见。美国著名的一个基金经理林奇说:“很多人在买宝洁公司投股票前花的时间还不如花在挑Charmin卫生纸上的时间多。” 在长期收益的计算中,有一个简便的“72法则”。比如年收益是8%,那么72/8=9,就是说9年,你的资本就可以翻一倍;如果年收益是12%,那么72/12=6,就是说6年可以翻一倍。用72除以收益率,就是资本需要翻番的大约年数。 净值“恐高症”的最明显表现就是抢购新基金。投资者真的有必要去抢购新基金吗?答案是否定的。 一支新基金通常成立半年以后才渐入佳境,客户投资新基金之后应稳定地持有半年以上,才能最大程度地分享基金经理的投资能力和基金上涨期的收益。 “核心式”的基金组合思想,也就是围绕一个核心来构建自己的资产组合,龙其是拥有3支以上的基金时。如果可能,这个核心应该在你的资产总额的70%~80%,至少也在50%以上。 最好的核心基金,理论上是一个大盘基金,而且应该是一个价值和成长平衡型的基金。也就是在晨星投资风格箱中的第一行的中间格。 “核心式”资产组合其实并不限制在基金投资上面,其实所有的投资都可以遵循这种思想。要提醒大家的是储蓄、国债、国库券、房子、和朋友合伙的公司都是投资,它们共同成为投资组合。所有这些总盘子,应该有个稳定的核心。 千万不要波段操作和预测市场 虽然在股票市场上也有很多“技术”派理论试图从市场过去的数据推断出未来的情况,但现代市场理论已经完全证明了市场是没有规律可寻的,也就是说市场是完全不可预测的,任何预测市场的方法都是徒劳无功的。这点非常非常重要。 但波段操作的诱惑实在是太大了,那些波段操作成功人的得意也实在让咱们眼红。波段操作好像又是那么的容易实现,放着钱不拿,岂不是太愚蠢啊?这就是贪婪。 一定要放弃波段操作。投资大师没有一个是波段高手,而炒股砸者多是玩波段的。大家都知道市场是不可预测的,可还有那么多人不信,还有那么多人要去试验,还有那么多人相信预测,可见贪婪的力量是多大。 伟大的投资大师巴菲特说过:投资“主要是在于避免做出愚蠢的决策,而不是在于做于几个非凡的英明决策”。这就是说:投资最大的敌人是自己犯的错误。曾经有人做过一个统计:说网球的打法有两种。一种是职业高手的打法,一种是其他人的打法。在专业比赛中,80%的得分是靠主动的进攻得到的。而在业余比赛中,80%的得分是靠对方犯错误而得到的。职业比赛是一种赢家的游戏,而业余比赛就是输家的游戏。 散户投资,就是一种“输家的游戏”。不要做梦靠自己的判断去战胜大盘,去获得超额的收益,比如预测市场、波段操作等等。要做的只是不被大盘落下,不犯错误。实际上连巴菲物都不去做“非凡的英明决定”,何况我们呢? 多想,多学,多钻研,多思考。这恐怕是获得收益的唯一办法。 一旦泡沫破来,短期3~5年甚至更长的震荡是不可避免的。

  《解读基金》读后感(六):我的基金启蒙

  原来从来没有接触过基金,季博士这本书真的算是通俗易懂了,两遍书读下来之后,一些基本概念就清楚了。

  1. 投资是自己的事情,需要自己做主。每个人对投资的认识是不同的,每个人想实现投资的结果也是不同的。专家也没办法告诉你应该选哪只基金哪只股票。想要投资,首先要了解自己,自己的投资目的是什么,投资期限是多久,风险承受能力有多少。这之后要掌握的是投资的知识,根据已经掌握的投资知识结合自身具体状况去选择适合自己的投资的产品。

  2. 分散投资。为了降低未来的风险,鸡蛋不能放在同一个篮子里。在选择基金时,你可以选一些大盘股基金,一些小盘股基金;一些股票基金,一些债权基金;还有你不止可以选择基金,你还可以选择股票,选择房地产。只有分散在不同的地方才叫分散投资,这样才能够降低风险

  3. 长期持有。我会预测未来的市场走向吗?当然不会。所以长期持有才是规避风险享受收益的好办法,因为市场整体是上扬的。

  4. 善用工具。工欲善其事必先利其器,晨星网站就是我们选择基金的好帮手,里面关于基金的一系列详细信息应有尽有,它给我们提供了一个专业的评判,便于我们比较和选择。光看完季博士的书我们还是不能保证自己投资一定就会赚钱,我们还需要不断学习不断实践,要亲自去战场。我就是理财小白,我要从新开始。

  《解读基金》读后感(七):基金认知入门书

  理财概念书很多,之前也看了“小狗钱钱”“富爸爸穷爸爸”等等之类的观念培养书,其实基本只有一句话“不要月光,攒点闲钱月供基金定投,类似每月几百的强制储蓄”。 现在大众持有的“各种宝”,也是债券基金、货币基金为主的一种稳健投资。

  我个人觉得对大部分理财知识没那么丰富的人,找个靠谱的基金经理,投资“指数基金”是比较小白的一种,相对稳健高收益。高风险股票型基金,做长期持有。

  不管如何,正确的理财投资,还是自己掌握一些基础知识毕竟好。《解读基金——我的投资观与实践》虽然是07年的书,但里面对于基金的基础概念的思路依然不过时,作为正式入门的第一本书,个人觉得还是非常系统的。大约花了5个小时读+整理笔记。

  《解读基金——我的投资观与实践》笔记整理

  第一章 投资的准备

  两个概念:复利(货币总值上升)与通胀(同等数量货币实际购买力下降)

  开放式基金:

  1、 基金公司靠佣金赚钱(个人付出认购费1.2%、管理费和托管费,占比1.5%和0.25%);

  2、 基金盈利与分红。基金“购买净值”与“累积净值”;

  3、 股票基金-高;债券基金-稳定;货币基金-低;

  第二章 投资目标的确定

  1、 基本风险:短期高风险,长期小风险。股票型基金的分散投资;政策风险;美国市场77(1925-2002)年,股票1775倍,年均12.2%;债券60倍,年均6.2%;货币4.5倍,年均2%;

  2、 投资比例:三分之一风险,三分之一稳定,三分之一保值;年龄算法(30岁即30%保值);应急资金;

  3、 计算器:定投越早倍数越高;72法则(72/年均收益=资产翻倍时间),长时间下,小额差距的巨大差别;不是每年都是增值状态;跌50%回去需要增值100%;

  4、 选基金参考:长期-投资中小企业股票型;小孩教育-大型企业的大盘股票型或混合型;中短期-稳健型债券;

  第三章 基金品种的选择

  1、 专业证券机构的基金评级,五星稳定;

  2、 大小盘概念:排序上市公司累积市值/总市值;各家分类标准不一样;大盘风险略小;

  3、 两种股票概念:价值股(销售价格低于实际价值,最终恢复实际价值,判断困难);成长股(现有价值低于未来价值,潜力预测困难);泡沫始于成长股,风险高;

  4、 选好基金公司;分析旗下基金的星级;机构评测;基金经理的经验,是否同一人;

  5、 测试投资风险心理承受能力,查看基金招募说明书评估该基金风险高低;决定资产配置;

  6、 六个技术统计参考:平均回报;标准差(涨跌波动率);夏普比率(高则代表高收益低风险,同类基金比较);阿尔法系数(超过平均市场的几率);贝塔系数(对比大盘的波动率);R平方(和大盘的相关性)

  7、 警惕基金净值便宜货,收益和基金净值无关(总资产/总份额);好基金净值高;净值没有顶,与时间长短有关;同等投入增值同等(只与当年回报率相关);

  8、 新基金:便宜、无案例、未知性、三个月封闭期、股票仓位低。熊买激进老,牛买稳健新。(比较同一家公司的不同基金);新基金持有半年以上才进入上涨期;大规模抢认购运作风险;

  9、 对持有人无帮助,公司受益。基金拆分,变成新基金的风险;复制基金有建仓期;基金分红会降仓,降低老基金优势;指数基金分红的管理费;

  10、指数基金,“有效市场”概念,基金经理跑不赢大盘;管理费低;跟随大盘被动型;适合长期持有;蓝筹股带动;ETF(交易型开放式指数基金),沪深模型2:1模型;

  11、QDII(海外市场),分析全球市场;旧市场稳定低收益,新市场动荡高收益;主动型基金;人民币升值兑换;

  12、FOF(只投资基金的基金),最大获益者是小额投资者。可选择自己的基金组合(即FOF);

  13、生命周期基金(公司按预期时间调整仓位,保持风险和收益逐年稳健),懒人专用;

  14、分散投资,降低相关性,进行风险控制,核心+辅助7:3;

  15、高抛低售组合再平衡:股票涨,债券跌;股票跌,债券涨;

  16、读懂4、5万字的基金招募书,选基金的投资部分:投资目标、投资理念、投资范围;

  第四章 操作方法的实施

  1、 银行代销:申购没有优惠,基金品种有限,容易被忽悠,基金转换不方便;

  2、 基金公司网上直销:便宜、需要银行卡开户;

  3、 注意网络交易安全;

  4、 注意认购费、申购费(一次性费用或逐年降低)、赎回费用;持有期越长,后端收费方式越便宜;市场变化快,谨慎考虑;

  5、 能力有限情况下,基金减少波段操作,不去预测市场,定投,长期持有,减少手续费,跟踪基金公司和基金经理变化;

  6、 赎回:基金变化不再符合投资标准;达到收益预期;

  7、 警惕聚群效应的大规模基金(数百亿);

  8、 基金是投资,不是投机,规避不必要的风险;

  9、 金融资金增值的原因:世界经济持续发展,证券市场长久是向上的,但会经历数年的低位震荡;

  第五章 我的投资实践

  1、 风险大,选稳健;市场下跌,选激进;不抱一支基金不放(基金出现问题);集中少数几个基金;

  2、 卖出策略:

  1) 根据投资策略调整基金组合;

  2) 基金公司变化观察;

  3) 看基金财报;

  4) 选择优质基金(同类比较四星、五星),关注下降基金;

  5) 不看涨跌;

  6) 基金出现问题,转化同类型替代品;

  3、 定投、牛市卖出、熊市买进符合投资策略;

  4、 警惕经济大衰退的股市崩溃;

  第六章 博客日志(信息过旧,略)

  《解读基金》读后感(八):投资习惯和理念的形成最重要

  2015-049。《解读基金》文章浅显易懂。很多知识与技巧总结的很实用,操作性较强。以前对理财投资没概念,认为有大钱才能去投资,殊不知雪球是一点点滚大的,有时候发现财富分化比较严重,贫穷的人为钱发愁,富人为时间发愁,归纳一点:理财最重要的是观念、理念、是哲学,任何时候都要有投资意识,和钱多钱少无关。很多人认为投资是恐怖的,是危险的,因为很容易血本无归,是的,对于一个没进入市场的人,没投资过的人,他永远不会有损失,当然更没有回报,与其说是对危险的恐惧,不如说是对未知的恐惧的一种逃避。投资最重要的是控制风险,有些软性风险我们通过学习知识、多研究、多思考、多分析,充分了解自己,这也是可以适当降低风险的,切不可盲目,盲从。最近几年基于互联网的投资工具已经多如牛毛,太多的互联网金融机构推出自己的理财工具,比如以前的余额宝,最近的蚂蚁聚宝,让我们感受到互联网金融的飞速发展,现在10元都可以投资啦!关于基金的一些理财技巧做几点归纳:

  1.任何时候都需要有理财与投资意识。

  2.投资不是投机赌博,永远不要预测市场。

  3.最好的基金评价网站晨星

  4.基金净值高低与投资价值无关

  5.不建议认购新鸡,六个月后再申购

  《解读基金》读后感(九):初识基金

  原文:http://pmate.blog.163.com/blog/static/51768920135161029368/

  为什么要投资?在《穷爸爸、富爸爸》一书中有一句话:“富爸爸和穷爸爸最核心的区别是理念。富爸爸在投资,让钱生钱;而穷爸爸就盯着那点工资,他一生的追求就是寻找一个好的工作,得到一份好的薪水。”投资,复利,被很多人称为“人类最有力的发现之一”。其实在我看来,某种程度上讲,投资,复利,钱生钱,正是资本主义的根基之一。

  一、认识基金

  1、企业是会创造财富的,所以投资股市,给企业相应的资本,这些资本就会产生新的财富。这实际上就是股市会长期上涨的根本原因。

  2、风险与收益

  投资中小企业的“中小盘”股票基金,是最激进、风险最大、收益最大的基金。

  价值股:认为当前的股票销售价格低于其所代表的真实价值,相信该股票的最终价格会被市场接受,回归到股票的价值上去,这就是价值投资。

  成长股:对某个企业的未来前景抱有很高的期望,相信该企业会持续健康发展,利润不断增加,股票自然也会涨上去。这就是成长投资。

  一般而言,价值投资比成长投资的风险要低,收益也要低。

  股票基金、债券基金、货币基金,风险越来越低,收益也越来越低。

  3、几种基金类型

  指数基金:如果市场是有效的、是对的,你就不能指望任何一个基金经理可以长时间地超越大盘。也就是长期投资,选择指数基金其实是最佳的选择。指数基金的交易成本和管理费用较低。《漫步华尔街》讲到一般基金经理的主动型选股能力其实和猴子随机的选股能力不相上下。主动型和被动型在长期看没有什么区别。问题就出在主动型的基金成本比被动型高,这样长期下去指数基金就有优势。

  QDII:国际市场是一个平衡投资组合非常好的对象。比起国内市场基金或者股票之间的相关性,国际市场还是相对独立的。成熟市场(如美欧日)风险较小,收益较高;新兴市场则相反。另外,还要考虑到人民币的汇率问题。

  生命周期基金:基金是一个长期投资,按照风险控制的观念,越接近投资期结束,咱们的投资就应该越稳健。也就是整个投资的股票比例要下降,债券等固定收益类资产要增加。一个办法是咱们自己控制这个过程,一个办法是由基金公司来帮咱们做这种调节。比如,你要到2026年退休,那就可以投资2026生命周期基金。

  4、基金评价

  选择基金的参考资料:晨星基金评级。

  基金不是股票,别患“净值恐高症”,应患“净值恐低症”。

  基金分红对投资者来说基本上有害无利;红利再投资是分红方式的首选。基金拆分也没有多少正面的实际意义。

  不抢购新基金。新基金的特点是“便宜”,但是这个“便宜”并没有任何意义,其缺点一是有封闭期,二是新基金没有历史,你很难判断它的好坏。另外,一支新基金通常成立半年以后才渐入佳境,客户投资新基金之后应稳定地持有半年以上,才能最大程度地分享基金的收益。

  基金规模过大,会不容易操作;“规模是业绩的敌人”。

  二、投资策略

  1、认识你自己:

  基金是用来理财的,是打理你的钱财,让它使用得更合理。基金绝对不是来发财的,不会一夜让你暴富。

  知识就是力量,这是颠扑不破的真理。要掌控基金投资的风险,唯有认真学习它。

  基金投资者风险承受能力测试:http://finance.ce.cn/fund/shou/jjgdbd/200801/10/t20080110_12787932.shtml

  2、拿多少钱来投资。

  必须用闲钱来投资,必须有充足的“应急资金”,比如万一生病、失业等,这样一旦有什么事情你也不用。这是投资基金的基本准则,是绝对不能违背的。

  一种是三分之一法:三分之一的钱用来买房地产,三分之一的钱用来投资证券市场,三分之一的钱用作储蓄或者买国债。

  一种是“指头算法”,即可用于各类投资的资产比例=100-目前的年龄。当你30岁时,应该有70%用于投资,30%用于储蓄。

  3、坚持长期投资

  按美国股市的历史,如果你仅仅进行一年的投资,你亏的可能性是30%;如果做5年的投资,亏的可能性是10%;如果做10年的投资,亏的可能性是3%;做20年的投资,就不会有亏损;美国近77年股市的平均收益为12.2%。随着时间的延长,投资基金的风险会降低,因为有平滑风险的因素在产生作用。在长期投资下,要追求最高的收益。因为高收益所伴随的高风险最终会被时间平滑掉。基金投资,投资期越长,风险越小。这是历史事实证明了的。所以,要坚持长期投资的理念。

  4、如何“选基”

  选择好的基金公司最重要。“一花独放不是春,百花齐放春满园”——优秀基金公司是首选。好基金公司为了它们的声誉,也不能容忍坏基金的。

  怎样才是“好的基金经理”。投资很大程度上是由经验来构成的,一个理想的基金经理应该同时具有股市上升和股票下降的投资经验。也就是说,一个经验丰富的基金经理经营了较长时间的基金是一个好的选择。

  不要做波段:现代市场理论已经完全证明了市场是没有规律可寻的,也就是说市场是完全不可预测的。

  5、操作策略

  定投的好处是:长期平均下来,得到的是一个平均的投入成本,平滑掉了市场短期的波动。通过纪律性的投资,避免了去“预测市场”而犯错。

  分散投资:建立自己的投资组合,注意独立投资之间的非相关性。巴菲特:“投资不在于做了几个非凡的决定,而在于少做几个愚蠢的决定。”曾经有人做过一个统计,说网球的打法有两种。一种是职业高手的打法,一种是其它人的打法。在专业比赛中,80%的得分是靠主动进攻得到的;而在业余比赛中,80%的得分是靠对方犯错误得到的。职业比赛是一种赢家的游戏,而业余比赛就是输家的游戏。巴菲特也有一句话说:“分散投资是无知者的自我保护法,但对那些明白自己在干什么的人来说,分散投资是没什么意义的。”

  投资组合:投资组合要像做满汉全席一样,第一道上什么,第二道上什么,最后的又是什么。组合里面的每项投资都有它的角色和分工,都有它的意义。要投资在独立的、不相关的领域里面,才是可以分散风险的组合。

  核心式投资组合:用资产总额的70%~80%投资在相对稳定的、可靠的资产上,另外的非核心部分去尝试与之不两不同的活跃的、激动人心的部分。投资中的“unloved”理念,也就是说拿出点钱来购买点冷门的、不被看好的基金。其思路在于市场是轮动的,今年的冷门也许就是明年的热门。可以尝试寻找那种“冬眠”的基金,选择一个以前业绩很好,但近期情况不妙的基金来投。

  投资再平衡:当按照自己的投资期限、风险承受能力以及投资目标,制定了核心和非核心的比例,或者制定了股票基金和债券基金的比例,也就是建立好一个投资组合开始的投资计划。接下来要做的就是比例的再平稳。比如制定了自己的股票和债券的配置比例是7:3。一年以后,股票涨得快,债券涨得慢,比例变成了8:2了。这时候就要卖掉股票,买入债券,使资产配置比例回到7:3。从表面上看,你是卖掉一个上涨快的优良资产,买入一个下跌或者跑得慢的不良资产,但实际上这是一个“高抛低吸”的过程,是一种通过纪律性投资来进行卖高买低的过程,这符合市场是轮动的概念。更重要的是再平衡可以保持资产组合的稳定性。

  三、卖出策略

  一旦选准了一个基金,就要坚持长期持有。在基金之间跳来跳去,就像是在买票窗口的排队中间跳来跳去,经常得不到一个好的结果。但是如果出现以下情况,则可以考虑赎回:

  投资目标改变;

  基金公司或者基金经理发生重大变化;

  如果发现犯了错误,立刻改正,越快越好;

  如果一个基金跌到三星连续三个月以上,要多加关注;如果持续6个月,则可以考虑卖出了;

  看重相对评价,而不是绝对收益,不设置止损线;

  如果一个基金出现问题,选择一个替代品。

  核心还是一个理念:不预测市场,主要看基金公司的基本面。

  基于股市总是涨跌交替的前提,作为一个投资者,你应该学会喜欢“熊市”:因为熊市可能有更好的投资机会。

  面对市场,是谁在恐慌?是市场还是人?答案是:不是市场有了巨变,而是人的心态发生了逆转。其实无论是市场上涨还是下跌,大多数人对市场的反应是过度的。

  努力学习知识、充分了解自己、仔细选择产品、稳健实施投资、平和看待涨跌,才是我们基金投资应有的心态。

  《解读基金》读后感(十):读书总结

  投资基金的基本准则是用闲钱、做长期投资。然后花时间研究学习,建立正确的投资观理念,不去预测市场。 买基三部曲:1、确定投资目标。按投资目标期限和自己风险承受能力决定买入不同风格基金的比例,如投资目标在15~20年,风险承受能力强,选择最激进的股票式基金,目标10年以上,风险承受能力不是很强,选择股基加上15%左右债基,目标5~10年,风险能力一般,债基比例要再多一点到30%,一个3~5年的目标,股票债券基金各一半,3年内的目标建议债基和货基风险低。然后确定投资组合(配置)方案,分散投资风险,主动与被动结合,核心式的基金组合包括70%~80%的几只核心基金为“策略”部分,20%~30%的非核心基金为“可操作” “娱乐”部分,一般一年做一次再平衡。2、选择优质基金。按晨星评级选择优秀基金公司的五星基金,主要指标比较:平均回报,标准差(短期波动),夏普比率(收益除以风险),阿尔法系数(跑赢大盘的概率),贝塔系数(相对大盘波动情况),R平方(与大盘相关性),基金风格(大盘中盘小盘、价值成长平衡)。定期关注购买的基金,当出现大的变动要及时转换基金。3、掌握投资操作方法。购买基金渠道:手机银行、基金公司官网。一次性投资与定投:市场是长期向上的,越早进入市场越好,临时有一笔资金就一次性投入,而每月结余就选择定投。两种结合使用是最好的方式。赎回采用分步方式提前做准备。

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