赚钱为何越来越难？这组数据暴露了大家通病

　　这是Spenser的第726篇文章

　　最近浏览新闻，我被官方调查组的一组数据吸引了注意力（央行近日发布的《2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查》）。

　　这组数据是这样的：受调查的城镇家庭，每户平均总资产超过300万，住房+商铺财富占比高达70%；

　　和大家痴迷房产相对应的是，大部分家庭金融资产占比偏少，而且偏好无风险产品。

　　一个非常有意思的现象是，随着家庭资产增加，家庭持有风险金融产品比率也出现稳步提高。

　　简而言之，总资产越多的家庭，越偏好投资风险资产。

　　1

　　低净值家庭的低风险偏好

　　是投资理财的一个杀手

　　实际上，在理财投资上有个常识，就是资金越少，在投资策略理论上就应该越激进，博取更大收益。

　　在有限本金的情况下，只要一步搏对了，有可能实现阶层逆袭，鲤鱼跃龙门。

　　而资金越大，投资策略就应该越保守，因为你已经有了一定积累，即使收益率偏低，收益绝对数也较为可观的，没必要冒着亏损本金的风险去博高收益了。

　　绝大多数人喜欢一成不变，讨厌未知及改变，这一点在投资中体现为风险厌恶。

　　而在这次调查中，资金少家庭反而更加保守。在受调查家庭中，金融资产占比本来就不高，而无风险金融资产又占了相当大比重。

　　求稳心态，让这些家庭失去了赚更多钱的机会。

　　那么，为何财富越少家庭越偏好无风险资产呢？

　　我认为可能有以下两个原因：

　　一是传统观念影响，投资意识不足，也是以前咱们常说的，不会理财；

　　二是经济下行压力+社会保障不足，大家不仅不敢花钱，更不敢投资高风险资产，于是选择低收益+流动性的资产，以备不时之需。

　　不管是主动，还是被动，低风险偏好都会让这类家庭资产收益率跑不赢通胀，手里的钱一点点贬值，特别是在全球大放水的当下。

　　要知道，3月M2同比增速已达到10.1%，远远超过了GDP增速，这会让大部分家庭财富受到更多伤害。

　　反而是家庭资产越多，持有风险金融产品比率越高。是持有风险资产增加了家庭收入，还是家庭资产多，抗风险能力强，才敢于去博去高收益？

　　在我看来，高资产家庭高风险偏好也不是一个理性的选择，一次“踩雷”就可能让这个家庭损失惨重。

　　何况现在市场上的坑实在太多了（很多坑可以说是专门给中产挖的）， 让人猝不及防。

　　2

　　“杠杆+流动性差”组合，抗风险能力差

　　再说说大家重仓房产这个问题。房产是不动产的典型代表，最大特点有两个：一是流动性差；二是自带杠杆。

　　可能有一部分人还不知道什么是流动性。我简单解释一下，流动性是指一类资产在短时间内，以接近市价变为现金的能力。

　　简单来说，就是不用降价，就能很轻松地卖出去，比如货币基金、国债。

　　而房子的流动性显然不太好。

　　即使在上涨周期中，房子挂出去几个月才成交也很常见；一旦横盘或出现下跌周期，挂出去一年半载都不能成交的情况，屡见不鲜。

　　如果这时你急着变现，只能降价甩卖，这对投资者来说，简直是灾难。

　　第二，房子自带杠杆。

　　大家都知道，绝大多数人买房并不是全款，而是用了大量银行资金。比如你有100万资金，可以买总价300万的房子。这时你无论盈亏，都自动放大2倍。

　　这几年，一些人投资房产赚了大钱，也是这个道理。

　　本来流动性差不是问题，自带杠杆也不是问题，可二者一结合问题就来了。

　　你加杠杆贷款买房，房价上涨时，你赚得盘满钵满；一旦可房价下跌+投资者失业（失去现金流）同时出现，就需要加倍偿还了。

　　前不久，我和一朋友聊天得知：受疫情冲击，今年以来他们工资已经打了对折，即使这样公司也撑不了不久了。

　　可要知道，他在上海有两套房子要供，加起来月供2万多，而他又是家里的主要经济来源，已经开始入不敷出了。

　　疫情稍微好点，他迫不及待把房子挂了出来，可是几乎没人看房，更别说成交了。

　　考虑到现在经济形势，我这个朋友应该不是个例。大家身边可能也有类似的朋友。

　　那么，为何一向偏谨慎的国人会偏爱投资房子这类高风险投资呢？

　　大概是，大部分人有很强的投资惯性，而且从房价上涨中尝到了大甜头，暂时转变不了自己的投资思路。

　　殊不知，盈亏同源，怎么赚的钱还可能怎么吐出去。

　　而现在，大部份人还继续做着“躺赚”的美梦，殊不知危险正在一步一步逼近。

　　闭着眼买房就能挣钱的时代已经过去了。现在如果没有一些不动产配置的经验，最好不要轻易出手，叔我也会在后续跟大家聊聊关于上海和深圳不动产配置的经验。

　　3

　　知其然，更要知其所以然

　　我写这篇文章的目的，不是让你卖房产，买入风险资产，而是为了让大家有一个正确的投资理念，知其然，更要知其所以然，赚钱亏钱都要明明白白。

　　而这是理财赚钱的基础。

　　上文提到低净值家庭虽然用杠杆买房，但这个杠杆大部分人是被迫用的。

　　除了买房，这类家庭似乎都讨厌用杠杆，而富裕家庭则特别善于用杠杆。

　　看看全国知名的富豪们，哪个不是敢于冒险、善于用杠杆的高手？

　　看看前首富许家印的资产负债表，你会惊叹，说“首富是首负”一点都不夸张。

　　负债多这一点不是问题，只要借贷成本低+现金流管理不出问题，这些钱会帮他赚更多的钱。

　　杠杆思维，不是让你随便买买买，而是用来放大你的能力。一旦大机会来临，用足杠杆，去博一把，一次就可能让你咸鱼翻身。

　　当然，咱们前面提到的这类错理念还有很多（限于篇幅，咱们改天再聊），如果你固守这些错误观念，这辈子注定和赚大钱无缘。

　　关于职场你或许还想看：

　　重罚是另外一种护犊？阿里严惩蒋凡的背后

　　老板不靠谱，是公司最大的灾难

　　未来房价怎么走？说说我对房市的看法