博弈才刚刚开始

　　这几天的事说一说。

　　连续十来天中概股的狂跌到今天白天因为有了高层稳定形式的谈话，于是来了一个深V的反转，我深套的瑞幸咖啡转正了，但是不隐瞒的说，最近一个月在港股亏损惨重，且在过去的几天陆续减仓，虽然有可能今天开始会陆续反弹，但我我想说博弈其实才刚刚开始。

　　此刻冷静一下，不要被节奏带着走最重要。

　　可能也是跌的太厉害了，从来没见到过R2等级的固收理财产品居然还出现了负数，可见现在给你超过4%预期回报的理财产品没有一个是保本的，也没有一个是可以在罕见的股灾面前可以幸免的。

　　当然不是完全和股票对标的产品除外。

　　2020年3月份美国疫情开始大爆发，那时候连续几次美股熔断，2021年3月A股垮塌性的下跌行情，有这两次垫底，其实情绪总体还没彻底崩坏，当然影响肯定还是有的。

　　只要还在牌桌上不离场，没有人可以做到完全不被影响，经历多人可能会冷静点，刚入场的可能直接崩了。

　　回来说说已经打了几周的乌克兰。

　　昨晚和朋友交流一个话题，为什么这次俄罗斯打的如此狼狈？

　　说说自己的判断，当然这里相当多内容也是从媒体得知，也有别人的分析自己嚼烂了反刍后成为我的理解。

　　这次俄罗斯和乌克兰的战争是一次陆地战，除了在乌克兰南部黑海方向有海军登陆作战外，基本上都是陆军和空天军（其实就是空军）的事。

　　作战双方都是以前苏联武器为主，从T-72到苏27，从S300到卡52，这两个国家总体来说就是同宗同源，是一次典型的二战类型的陆地作战。

　　看到乌克兰方面的统计，这次俄罗斯已经被歼灭12000人，其中还有几位少将，飞机几十架被干掉了，俄罗斯方面统计数字会少很多，取中间数来看确实战亡的士兵人数很多了。

　　俄罗斯这次从北、西、南三个方向同时进攻，深入乌克兰腹地，如果没有足够的空军的制空权和制电磁权的压制，其实就是让这些深入乌克兰的陆军和空降兵在极端危险的境地作战，且如果一周左右的携带的补给消耗完，别说打仗了，吃饭都成问题，本来想来闪电战的，结果打成了持久战。

　　俄罗斯每年的军费大几百亿美金，大概是中国的1/5不到，可想而知国防的现代化水平是落后的，还是在吃前苏联留下来的家底，而中国则是完全在近20年快速的实现军队的武器现代化和信息化。

　　虽然俄罗斯军队打过车臣战争，打过格鲁吉亚，在叙利亚做过战，但毕竟都是规模有限的低烈度行动，而这次直接参加的军队就有20万，且还不包括后续轮替和后方支援的部队，据说现在已经派遣叙利亚的阿拉伯雇佣兵了，很显然兵员是不够的。

　　尤其是在城市巷战还没有完全开始的时候，战损如此之大，原因会很多，有指挥的问题，但最关键的还是整体的现代化武器装备落后的问题，虽然相对乌克兰军队要有点优势，但毕竟是在别人家里作战，后勤补给困难，空军虽然有优势，但是并不明显。

　　说到底还是不够有钱，俄罗斯的综合国力衰退的很厉害，除了几个重要的产业比如石油、天然气、煤炭等资源型产业和军工，现代化制造业、服务业、信息产业都全面落后。

　　光有车臣那些大胡子战士的匹夫之勇是不够的，人在钢铁炮弹面前就是血肉之躯，再胖再壮他还是血肉之躯。

　　我不知道明天是不是中概股还会继续今天超级反弹的行情，也许有，也许会盘整，股票就是这样，充满了不确定性，但有一点可以确定的是中国和西方的结构性的博弈远远没有结束，甚至才刚开始，绝对不会因为开了一个会，说了一些话就搞定了。

　　今天消息面最多就是稳定恐慌，制止进一步跌落深渊的可能性，但是中概股在国际市场的走势除了这些企业本身的基本面之外，大概率会有国家和国家的博弈决定最后的结果。

　　俄罗斯和乌克兰的战争也许几天后会有停火协议，但是正如标题所说的，博弈才刚刚开始，甚至在战争外的对抗会更加惨烈，战争影响的人和范围是有限的，但是经济、金融、贸易和文化上的结构性对抗，会更让人绝望。

　　很多企业也不得不面临单选题，想保留生意就必须放弃另一些生意。

　　就说这些吧。