《炒股的智慧 (第四版)》的读后感10篇
《炒股的智慧 (第四版)》是一本由陈江挺著作，中国社会科学出版社出版的平装图书，本书定价：35.00，页数：208，文章吧小编精心整理的一些读者的读后感，希望对大家能有帮助。
《炒股的智慧 (第四版)》读后感(一)：华人的股票类书籍更接地气
花了2周时间断断续续的读完了，陈老师的这本书。其实应该这样评价，虽然书上说的内容我们在很多地方都可以看到相近或者相似的观点（应该成功者都是相通的吧！），但是，陈老师用华人更加通俗易懂的表述方式将这些道理阐述出来，全书可阅读性更高。个人觉得是非常值得推荐阅读的一本著作。
第一章主要描述人性。第二章分析了基本面、技术分析的大概情况。结合了作者自己的一些认识和意见。第三章，开始进入操作层面，成功要素、资金管理、成功者共性。第四章，如何买卖的实际操作系统。第五章到第九章就是陈老师的操作系统的讲解。主要是意识形态方面的介绍。整体思路非常明确，全书呈现总分总的脉络。比较全面的向我们展现了一个有一定基础的股民应该了解到的知识，努力的方向，还有必须要注意的问题。
个人觉得对我帮助比较大的是第六章，怎样在心里上建设自己。帮助我找到了如何规范自己操作系统的方法与思路。以及如何对自己进行心里训练。包括：相信自己、独立判断、自我督促、热爱选择的行业等。
作者比较明确的向大家指出了，成为比较成功的投资者，需要在有一定基本投资基础的前提上花费5-6年的时间。其实任何行业要想取得成功都需要花费大量的时间和不懈的努力。与所有在路上的投资者共勉！
《炒股的智慧 (第四版)》读后感(二)：一些观点
不要带着“赚大钱”的心理入场，这种可能性使你沉浸在生活方式、虚荣心及权力的幻想中，难以自拔，要保持平常心，否则会带来：1.你的注会下得很大；2.如果开始亏损，你会不舍得离场；3.随着亏损一天天增加，你的正常判断力也会慢慢消失。
把握升势：开始的前几天，增量上涨，几天后升势停止，开始下跌，这是正常的获利回吐，缩量。之后持股的都是坚定持有的，股价很好上抬。如果稳稳上涨趋势中出现大起大落现象，需要及时脱手，这是危险信号，表明可能大户吸筹完毕，需要刺激市场拉高股价准备出货。
升势下突破横盘时的阻力线，这时上升阻力是最小的，因为每位阻力线之下入市的股民都已有利润，他们不存在套牢，所以不急着卖出。
要决定何时买股票，最简单的方法就是问自己：我愿意此时买进这只股票吗？如果答案是否定的，就可以考虑卖掉这只股票了。
不要向下摊平：第一次入场后，纸面上没有利润的话不要加码，纸面有利润了，表示你第一次入场的判断正确，那么可以扩大战果，适当加注，否则即刻止损离场，另寻机会。
一开始买入就要是正确的买点，选择胜算更大的机会入场，不要在下跌行情中做左侧交易者。然后定下止损规则，如上一个浪谷，买入价的-5%。
截短亏损，让利润奔跑：说的是什么呢？就是出现亏损说明判断失误，即时退出，因为越是下跌的股票越不能引起市场买入的兴趣，不需要这时候来等待反弹；出现盈利了，说明是个好股票，不出现危险信号都可以拿着，要拿久一点，要是升势中的股票，没人被套，大家更愿意长期持有，卖压会小一点。
《炒股的智慧 (第四版)》读后感(三)：读书笔记
不要怕，也不要悔，炒股如此，事事如此
1、要建立一个健全可行的操作系统，包括买点、止损、卖点和风险。不要考虑在250天均线以下的股票，因为他肯定处于下降趋势，止损点5%-8%，每手不超过本金10%。
2、股价上升的主要因素有利润增长、新产品服务、公司回购，而其归根结底是买的人多于卖的人。在上升形态中，交易量放大，回调缩量（交易量猛增，股价不上升也是危险信号）；下跌形态中，交易量无明显规律。在升势中，每个波浪的最高点应高于上一个波浪，否则容易形成阻力线或者顶部；阻力线突破将形成新的支撑线，支撑线突破也将形成阻力线；如果股价穿越支撑线，交易量增大且很快弹回支撑线上方，是极佳的买入机会；横盘越久的股票，上升时阻力最小，因为其中被套牢还未割肉的投资者越少；反弹的股票阻力要比横盘和上升趋势的股票大，因为积累了很多套牢盘
5、基本面分析主要分析行业和公司的小环境，而宏观大环境太过于复杂，主要通过大盘走势判断。股市到顶前一段时间龙头股就开始疲软，同时垃圾股活跃起来。同时不要只看指数，也要看涨跌股票数比例，以防权重股影响。
6、不要贪图小的利润，随着股价的上升要不断调整止损点，保证剩余利润。拿票要有耐心，当股票在正常走势中时，不要因为短期回调而提前撤出，很多多倍股都只吃到了一小部分；而股票一旦走势不正常，比如剧烈波动，一定要小心、当股票在暴涨行情中已经吃到了足够多的利润，一旦出现转头，尤其是是放量情况下，应该果断离场，就好像新股中签开板离场的道理。cut loss short，let profit run
7、体验风险的阶段往往要亏上一两次大钱才会明白什么是风险，才会毕业，这往往是大成之前的考验。在忍无可忍的时候，再忍一忍。
8、信息时代价值衡量标准会与工业时代发生很大改变，不能用传统思想来衡量。就好像不能用农业社会思维方式来衡量机械化生产
《炒股的智慧 (第四版)》读后感(四)：炒股先炒智
这本书针对的是打算以炒股为生并有一定炒股技术基础的读者，对于那些一脸茫然的新手而言，读了本书之后，还要多学一些炒股的基础知识，炒股这条路很漫长，其间你可以获得无穷的快乐，要好好珍惜！ 这本书应该一读再读，知道能够融会贯通。 这本书开始讲述了作者自身的炒股经历，然后让读者认识炒股的各种艰辛，以及每个人难免会犯的一些错误， 做一个小偷，首先要知道的是怎么逃跑，而成为一个炒股人，首先要知道的是怎样收手，如何止损。 书的内容的确很值得借鉴，可是也难以逃避时间的局限性，有些内容已经过时了，不能再适应中国当下高速发展的信息社会了。 财富和名誉都不等同于成功，它只能算成功的结果之一。成功不是达到目的，而应该是达到这一目的的过程。如果说成功的生命是由成功的秒、分、时、日组成，它的不断延续就是成功的人生。快乐的每个小时，快乐的每一天，快乐的每个月，每个快乐的时刻，你的心中都充满宁静、祥和。
《炒股的智慧 (第四版)》读后感(五)：简单易懂的炒股智慧书
几年前，机缘凑巧有机会看到这本书的网上连载，一开始觉得是网文随便翻翻看，后来越读越有意思，发现炒股的书我也能看懂了！网上不过瘾索性买了一本，家里这本是2013年7月购得的第三版。
在读这本书之前，我陆陆续续也读过不少有关炒股的书籍，可是苦于天资愚钝、无人指点入门无路，股票类投资著作要么如看天书不得要领、要么拿起书来心血澎湃操作起来灰头土脸被市场左右打耳光，感叹炒股真TM难啊。
这年头谁说自己炒股都让人觉得是傻子在赌博一样让人侧目。而《炒股的智慧》的作者陈江挺却把炒股两字放在书名上，并且大大方方地在前言开篇第一句说“我靠炒股为生”，书末作者简介里也说“现在华尔街以炒股为生”。按经历，作者其实是改革开放的第一拨大学生，那时候的大学生绝对是天之骄子，1982年毕业于上海交大,1983年赴美留学，1992年至今炒股为生。
作者将25年入市以来亲身的观察和经验用简洁而略带幽默笔体介绍给读者，全书薄薄一本，总字数不过15万字。关键全书没有任何理论和公式，静心读完不过半天一天。第一次读完全书，感觉醍醐灌顶，原来股市就是这样啊。书中第二章技术分析对于常用图形的分析既简练又非常精彩。股价不外乎三种走势：“不是上就是下，否则就是不动”。尤其关键是对股价上升或下降走势背后的大众心理逻辑分析的非常到位，值得反复阅读体会。因为涉及到如何具体操作，还有一个让我反复阅读章节的是第四章何时买卖股票。作者说“买股票的技巧，全在怎样找临界点”。现在重读这一章节，感觉作者的买入操作实际是右侧操作，有点像威廉·欧奈尔的创新高买入，即上升趋势突破新高回调后分批买入或者突破阻力线买入。而卖出在技术上就是要选择有效跌破支撑线或用移动止损法卖股票，而“如果随着经验的增加，你会慢慢地产生‘这是该卖的时候了’”（书中几次提及要尊重交易直觉），也是要遵从的卖点。
“阻碍一般人在这行成功的不是股票有多么复杂，而在于人本身有很多缺点”。“（炒股）这条路是艰苦漫长的，你不仅需要战胜自然-学习炒股的知识，你还要战胜自己-克服根深蒂固的恐惧、希望和贪婪这些先天性的心理障碍，并逐渐养成正确的心态”。对于书里对炒股心理因素的作用和人性弱点的描述，我现在依然完全赞同。书中总结一般股民失败的原因有：①炒股不是科学；②人性讨厌风险，赢时赚小钱，亏时亏大钱；③发财心太急；④人好自以为是；④人好跟风；⑤人好因循守旧；⑥人好报复；⑦人总是迟疑，心怀侥幸。第一条我略有不同意见，我觉得炒股既是科学也是艺术，在选择股票时应在基本面更科学些。如果能做到这些人性的反面，将有助于我们避免失败。“你从小学习的那些讨人喜欢的性格，如听话、合群、不标新立异等都是炒股成功的障碍”。除此之外，作者列出如下的炒股正确心态也有助于我们成功：①你要相信自己；②诚实的面对自己，评价自己；③独立的判断能力；④自我督促；⑤改变的能力；⑥热爱你选择的行业（对于职业炒股而言）。这几条中，诚实客观的评价自己应该放在第一位，否则相信自己就是盲目自大。在股市里应当不断自省，观察。炒股盈利"需要很多和人性逆向而行的心态"，比如“不顾外在条件在股市跳进跳出、好获小利”等。
第七章抓住大机会说“股票时不时会发疯：股疯给了一般股民一个升级到慈善家的机会”。当我再读到书中这一章时，真心为没能在2015年的大牛市大赚一笔而可惜。下一个牛市能不能骑牛，谁也说不上。“养猪是一行，种菜也是一行，炒股也是一行”。炒股这行的特点是门槛极低而入行极其困难。入门低的行业通常竞争极其激烈，而站稳脚跟入了行，实现可持续地盈利，以后的日子就好过了。
在读了这本书和威廉欧奈尔的《笑傲股市》我也尝试选择这种创新高和突破阻力线的买点操作股票，并且遵循第一笔不盈利绝不加仓的规则操作股票，结果在2015年还是跌的鼻青脸肿。后来，我对这种模式的反向操作反而另我在股市里感脚顺风顺水。“在股市，让急急躁躁的人做长线很难，实在等不了；让悠悠哉哉的人炒短线也做不了，太过紧张”。别人的方法在你这老是赔钱，那你还是没找到适合你的方法，就远没有入行。所以方法无所谓好坏，对你而言能够持续赚取利润的就是好方法。选择适合自己的好方法，并能持之以恒，方能在贵圈中活的滋润。
如果说炒股也有启蒙读物的话，《炒股的智慧：在华尔街炒股为生的体验》就是我的股市启蒙书。这本书阅读门槛极低（没有一个公式）、文字精炼、文笔也很智慧，是一个常读常新的经典小册子。如今作者陈江挺对原书增加了些内容再版版（中国社会科学出版社2016年7月第四版），有机会拿来再读，感悟又有所不同，或许这就是经典书籍的魅力所在吧。
《炒股的智慧 (第四版)》读后感(六)：经验之谈
集小胜为大胜，最后达致财务自由才是成为股市最终胜利者的智慧之路。 在股市，每一分报酬都是以风险做代价得来的。 学炒股就像学游泳，无论讲了多少大道理，不下水是不行的。游泳是在呛水中学会的，不是讲道理讲会的。 1.进点。 2.止损。 3.卖点。 4.风险（每手应承担的风险）。 不管什么股票，买股之前，先看看250天的平均线。只买250天均线以上的股票，最好在股价从250天均线之下穿越到250天均线之上时买入。 进股后给个5％—8％的止损。 只要股价在250天均线之上，坐等！有时可能股价几年都不回到250天均线之下。一旦股价再回碰到250天均线，卖掉！ 4.每手不要下超过本金的10％。 要想成功，聪明、努力、经验和运气缺一不可。运气往往偏爱最努力的人，而不是最聪明的人。 成功的人士往往具有很多相似的素质，如果你具有炒股成功所需的素质，在其他行业，我相信你也一样能获得成功。 必须承认，炒股只能算是金融行业的一个分支。股票上市的目的不是给大家炒的。股票上市是公司把股权的一部分出卖，筹集资金用来扩大生产或其他用途。在公司成长过程中，股东们共享成长的果实。但公司经营有好有坏，有盈利有亏损，股价的反应就是有升有跌，由此提供了炒手们赚取差价的机会。由于牵涉的金额数目巨大，自然吸引各路的英雄豪杰都来一显身手。 股票大市的走向反映了一个国家或地区整体经济的发展。长期而言，投资股票是保持现金购买力的最佳渠道。 犯错并不可怕，可怕的是不知自己犯了错，知错却不肯认错就更加不可救药。 无论想在什么行业成功，你需要有成功的欲望， 人性共通。 这本书里的每条规则，我都没少付学费，我希望读者能因为读了这本书而少付些代价。 有些人把炒股当成投资，有些人把炒股当成投机。记得英国有位成功的炒家（Sir Ernest Cassel）是这么说的:“我年轻时人们称我是投机客，赚了些钱后人们称我是投资专家，再后敬我是银行家，今天我被称为慈善家。但这几十年来，我从头到尾做的是同样的事。”我找不到比这更好的解释投资和投机的语句。 在股市偶尔赚点钱很容易，困难在于怎样不断地从股市赚到钱。炒股也是一行，任何行业之所以能够成为一行，是因为它能够给入行者提供不断的收入来养家糊口，否则便不可能成为一行。 有些一入股市便捞了几个钱的人会认为炒股很容易，我要说这是错觉。说白了这只是初始者的运气，这些钱是股市暂时“借”给你的，迟早会收回去，不信的话你就等3年看看。只有在你成为专家之后，你才可能不断地从股市赚到钱并把它留下来。 对还未入行的人来说，炒股是压力极大的行业。因为赚钱时，你不知自己为何赚了钱，你不知下次要怎么办才能重复赚钱的经历；亏钱时，你不明白自己为何亏了钱，下次要怎么做才能防止亏钱再次发生。 股票的价格不是上就是下，否则就是不动。我还想象不出股票有第四种运动方式。阻碍一般人在这行成功的不是股票有多么复杂，而在于人本身有很多缺点。 牛顿说:“我所以能看得更远，是因为我站在巨人的肩膀上。” 告诉大家这一行的最后成功者通常不行险斗狠，孤注一掷。成功者不断累积小胜成为大胜最终达致财务自由。 股市给人以钱赚钱的机会。对那些胸怀大志者，股市简直就是一块经济福地。然而这个“有经验的人获得很多金钱，有金钱的人获得很多经验”的地方杀机四伏，偶有斩获虽然不难，要频频得手并非易事，而以此为生则更是对自我和人性的挑战。如果要我用一句话来解释何以一般股民败多胜少，那就是:人性使然！说得全面些，就是这些永远不变的人性——讨厌风险、急着发财、自以为是、赶潮跟风、因循守旧和耽于报复——使股民难以避开股市的陷阱。说得简单些，就是好贪小便宜、吃不得小亏的心态使一般股民几乎必然地成了输家。 俗话说，挣钱只有三个方法:用手，用脑，用钱。用手挣的是辛苦钱，用脑挣钱的已算是人上人，真正的挣钱是用钱挣钱。用钱挣钱，听来多么吸引人，谁不想用钱挣钱？但用钱挣钱的先决条件是必须有钱，其次是你有相关知识来用这些钱挣钱。股市就提供了这种完美的机会。 穷人家孩子的生活路，条条都是艰难路！炒股给了穷人家孩子一个相对公平的场所，让穷人家的孩子可以靠自己努力谋求发展，在股票市场找到自己的天地，不需要家庭的背景。 名言:“股票市场是有经验的人获得很多金钱，有金钱的人获得很多经验的地方。”炒股的技术来自经验的积累，这一积累过程是艰难且痛苦的，那些懒惰的人，不愿动脑的人和只想快快发财的人在这行没有生存的空间。 可是现实生活中没有人有可能精确地推断股票的下一步运动。无论您研究股票多少年，您唯一可能做到的是提高预测准确性的概率，100％是做不到的；股票虽然只有两个方向，但它什么时候进行那个方向的运动完全没有确定性，一般人对任何不确定都是充满恐惧的，坦然接受不确定的未来是一种对人性的挑战。 “贪”是人性，“不贪”是经验。你不可能叫一个人不贪他就不贪了。他要吃很多亏、上很多当才明白，不贪是不再吃亏上当的灵丹妙药。 炒股也一样。下面，你很快就会读到炒股的最重要原则就是止损。但人性是好贪小便宜，不肯吃小亏，只有不断地因为贪了小便宜却失去大便宜，不肯吃小亏最终却吃了大亏，你才能最终学会不贪小便宜，不怕吃小亏。可以这么说，学股的过程就是克服“贪”等与生俱来的人性，养成“不贪”等后天的经验的过程。 你要战胜自己。战胜自己可不是件容易的事，这也是聪明人常常学不会炒股的原因。他们能够战胜自然，但他们往往无法战胜自己。 人有很多缺点，这些缺点的形成有的可以说是动物的本能，有些是在生活中培养出来的习惯。股市有它自己的特点。在股市中，人的缺点无所遁形。 了解。股票的迷惑性不在于股票所基于的价值，而在于它给炒股者提供的幻想。 股市这一恒久的赌局却要求你每时每刻都要做理性的决定，并且为决定的结果负全部的责任！这就淘汰了一大部分股民，因为他们没有办法长期承受这样的心理压力。 炒股有个很特别的地方:炒股是艺术，不是科学。科学要求能够重复，股价的变动从不重复，最多只有百分之多少相像！20％的相像和80％的相像看起来完全可以是两码事！ 重新学习一种思维方式，用哲学和艺术的思维方式来面对不确定加上应用概率分析的思考方式应对之并不如想象中那么容易。 选择:第一，75％的机会得到1000美元，但有25％的机会什么都得不到；第二，确定得到700美元。 选择:第一，75％的机会付出1000美元，但有25％的机会什么都不付；第二，确定付出700美元。 股票是概率的游戏，无论什么样的买卖决定，都没有100％正确或不正确的划分。人性中讨厌风险的天性便在其中扮演角色。 我们看到股民好获小利，买进的股票升了一点，便迫不及待地脱手。这只股票或许有75％继续上升的机会，但为了避免25％什么都得不到的可能性，股民宁可少赚些。结果是可能有5000元利润的机会，你只得到500元。任何炒过股的读者都明白，要用较出场价更高的价位重新入场是多么困难。股价一天比一天高，你只能做旁观者。 而一旦买进的股票跌了，股民便死皮赖脸不肯止损，想象出各种各样的理由说服自己下跌只是暂时的。其真正的原因只不过为了搏那25％可能全身而退的机会！结果是小亏慢慢积累成大亏。 假如说股票的运动只有上、下两种途径，所以每次买股的盈亏机会原本各是均等的50％的话，对于一般股民来说，由于人性好占小便宜、吃不得小亏的心理，使得在股市中赢时赚小钱，亏时亏大钱，它就成了输赢机会不是均等的游戏。 导致他们破产的心理因素通常只有一个:太急着发财！行动上就是注下得太大。 心一旦大了，行动上就开始缺少谨慎。 带着“赚大钱”的心理入场，你的注会下得很大。如果不幸开始亏损，要接受“亏很多钱”的现实是很困难的。随着亏损的一天天增加，你的正常判断力就慢慢消失了。直到有一天你终于无法承受过于巨大的损失，断腕割肉。你承受了在正常情况下不会发生的大损失。 这种赚大钱的可能以及挣了大钱后对你的生活方式、虚荣心及权力的幻想，是极其危险的。 看法，股价将随大多数人的意志而动。 每位单独的投资人都有他独自买或卖的理由，无论这个理由在你看来是多么的荒谬。如果大多数投资者持类似理由，结果是股票随大流而动。你可能对了，但你将亏钱。 要想达到盈利的目的，你必须建立自己的规则。否则，太多的可能会使你无所适从，其结果将是灾难性的。在心理上困难的地方在于:你必须自己建立规则，并完全由自己为这些规则所产生的后果负责，这是极大的责任。 对那些还不完全明了股票的运动规律，未能明白在何种情况下应如何应付的新股民来说，建立自己的规则绝非易事。因为它必须建立在学识、经验、自我判断等因素之上，况且没有人能立即建立完美的规则，特别是在你对该游戏的特性和对风险的承受力还未有合理评价的时候，你必须不断修改这些规则，承担执行这些规则的后果。 我明白他为什么这么想。因为我也曾有过类似的思想经历。一位缺少计划的投资者，他的输赢是随机的。就如同抛硬币一样，无论你怎样想，都不知道下一手是出正面还是反面。在股市上，上回赚了钱，他不知道为什么赚，他不知道下回怎么做才能重复赚钱的愉快经历。亏了钱，他也不明白为什么亏，下次该怎么做去防止再次发生亏损的情形。这在心理上必然会产生极其沉重的压力，带来的忧虑、期待和恐惧是难以用笔墨形容的。他觉得自己失去了控制，在股市的海洋中漫无目的地漂流，不知下一站是何处。 解决这一问题的唯一方法就是学习，慢慢建立自己对市场的感觉，不要跟风，不要人云亦云，一定要建立自己的规则。 在股市中，买进的股票跌了，你就再多买一点，因为第二次买的价钱较上次为低，所以平均进价摊低了。从心理上看，你的心态和赌场亏钱时一样。一方面你亏不起，另一方面你在报复股市，报复股市让你亏钱。同时内心希望，只要赢一手，就是连本带利全回来。因为平均进价摊低了，股票的小反弹就能提供你全身而退的机会。 这样的心态是极其有害的。股票跌的时候通常有它跌的理由，常常下跌的股票会越跌越低。这样被套牢，你就越陷越深，直到你心理无法承受的地步。一个致命的大亏损，常常就彻底淘汰了一位股民。 坦率地说，除了你自己必胜的信念之外，其他的一切几乎都反对你在股市成功，就算你的亲朋好友，有多少人会鼓励你靠炒股为生？对那些只想在股市赚几个零花钱的朋友来说，股市在开始时或许很慷慨。随着时间的推移，你就会明白它向你讨债时是何等凶恶。你在和一位巨人搏斗，蛮干是不成的。你要学习技巧，永远不和它正面冲突。你要了解这位巨人，熟悉它的习性，在适当的时机，攻击它的要害。只有这样你才有胜利的机会。股市这位巨人很笨重，作为独立炒手的你很灵巧，一旦发现你的攻击无效，你就必须逃离，防备巨人的报复。 基本面分析，主要分析公司的小环境。大环境的变化是谈天的好材料，用来炒股的实用性不大。研究小环境中公司的经营情况是必要的。以我自己的经验，如果只靠走势图来炒股，不知公司到底是干什么的和干得怎么样，心里虚得很。 你认为什么因素使投资者入市买股票？华尔街有过调查，使一般投资者入场买股票的原因，最主要是股票在升，而不是股票的成本收益比率低或红利高！同样，投资人卖股票的最主要原因，是因为股票在跌！在跌！ 请记住:当街头巷尾的民众都在谈论股市如何容易赚钱的时候，大市往往已经到顶或接近到顶。人人都已将资金投入股市，股市继续升高的推动力就枯竭了。而大众恐惧的时候，则该卖的都已经卖了，股票也差不多跌到头了。 和炒股息息相关的另一重要知识是怎样判定股票的大市，即股市的大趋势如何。要想炒股成功，判定大市的能力必不可少。牛市或熊市指的就是大市。大市升叫牛市，大市跌叫熊市。 1. 利率:可以这么想，社会的游资数目是一定的，当利率升高时，将钱存入银行的吸引力增加，这将使原先可能进入股市的资金流进银行。同时，利率的升高使公司的借贷成本增加，盈利减少。其净结果都是股价承受卖压。利率降低时，效果正好相反。 2. 2.税收:企业税增加，企业盈利中的税务支出增加，使得实际盈利减少，股价将往下调整。 3. 3.汇率:当汇率上调，本国货币升值，增加出口困难，营业额降低，其结果对股价的影响主要是负面的。汇率属国际金融的范畴，它对股价影响的机制极其复杂，通常是国际政治经济角力的结果。到底汇率的变动怎样影响股价，谁也说不清，就这一课题有许许多多篇博士学位论文，更深入的研究就请读者们自己去做。我自己专修国际金融，深知它的复杂性，炒股的读者只要知道汇率也属影响股价的因素就够了。 4.银根松紧:银根松时，市场游资增多，对股票的影响影响是正面的。银根紧时正好相反。 5.经济周期:经济周期是市场经济的必然结果。当某种商品短缺，大家一窝蜂地投资于这种商品的生产，随后的结果便是生产过剩。当商品短缺时，价格高昂，生产厂家利润增加，反映在股市便是股价上升。一旦生产过剩，就只得减价销售，有时甚至亏本套现，这样盈利自然降低，股价的表现便是下跌。 6.通货膨胀:通货膨胀对股价的影响很难估量，通常政府为了控制通货膨胀，会调高利息，对股价的影响主要是负面的。 7.政治环境:大规模的政治动乱必然带来大规模的经济混乱。战争、政府的频繁更迭、政局的不稳定对股票的影响是负面的。 8.政府的产业政策:如果政府鼓励某些行业，给予扶持，如在税收上给予减免，融资上给予方便，企业各方面的要求都给予协助，结果自然对股价有正面影响。 基本面分析主要分析公司的小环境，大环境的情况太过复杂，判断大环境主要用“股票的大市”。美国著名的基金管理专家彼得·林奇曾发表看法:“我每年花在经济大势上的分析时间不超出15分钟。”大环境的变化是谈天的好材料，用来炒股的实用性不大。大的政治动乱和经济震荡当然例外。 研究小环境中公司的经营情况是必要的。以我自己的经验，如果只靠走势图来炒股票，不知道公司到底是干什么的和干得怎么样，心里虚得很。 研究公司的经营情况必须具备一点会计的常识，能看懂公司的财务报表。但这里面的游戏也很复杂。以销售收入收入而言，公司是怎样计算销售收入的？有些公司卖货后收到钱才算收入，有些发了货就算收入，更有些把订单都算在内。发了货能否收到钱是个问题，订单也有可能被取消。固定资产怎样算也有学问。有些老工厂在纸面上还值不少钱，而实际上那些旧机器送人都没人要，你说固定资产是多少？按通常的买价减去折旧来算固定资产，得到的数字可能很漂亮，其实没多大意义。读者们在研读财务报告时，必须留意这些细节。 三个最重要的影响股价的因素。 1.盈利的增长 2.新产品 3.公司回购自身股票如果公司购回自身股票，这是好消息。公司购回自身股票是对本公司投信任票。通常来讲，公司只有在认为股票的股价水平不反映公司价值时才会这么做。同时，回购股票使流通的股票量减少，在相同的盈利总数下，每股的盈利数字就增加了。这就起到了降低成本收益比率的作用。另外，值得留意的是公司股票总流通量的数目，数目越大，股票上升的步伐就越难迈开，因为需要大的买压才能推动价格上升。 简单地说，技术分析就是看图。技术分析探讨股票价格、交易量和时间的相互关系，以此判定股票下一步运动的可能方向。技术分析的目的是确定股票的走势以及走势的转变。炒手们根据技术分析提供的信号，买进卖出以赚取差价。 技术分析其实在分析“钱”的走向。股票的运动图像可以说是钱推出来的。英文有句话叫“钱不撒谎！”股市充满各种各样的利益集团，有持股的，有卖空的；某公司还可能正在抬底交易！一般股民根本没有能力判断这些不同利益集团散布的消息是真是假；证券行业的股票分析报告也属于这类消息的一部分。所以大家读新闻或听名嘴推荐时别全信，要留个心眼儿。但钱不撒谎！股票升一定是买股的多过卖股的，反过来股票一定跌。不管别人嘴上说什么，我们看钱怎么走！名嘴们可以在股价高位忽悠大家买股自己卖，这会在技术图形上显现出来。 股票的运动有点像推石球上山，要往上推，你要费很大的力，但石球往下滚，用不着很多力气。在股票跌势时，买主消失，不大的卖压就会使股价往下跌。虽然其间有人拾便宜货，这种下跌时的反弹是靠不住的。在图形上是一波低过一波，但交易量并不具备什么特色。 调查，使一般投资者入场买股票的原因，最主要的就是因为股票在升！你明白吗？一般投资者入场买股票，主要不是因为股票的成本收益比率低或红利高，而是因为股票在升！升！升！除了股票在升的理由之外，其他因素都是次要的。这就是为什么股票一开始升势，它往上一波高过一波，不会马上停止。 投资人卖股票的最主要原因是因为股票在跌！在跌！而不是因为成本收益比率高和其他原因，这就是为何跌势一开始，不会马上停止。 2.支撑线和阻力线 在华尔街200年的历史中，发展出很多理论来描述股票的波动现象。如道氏理论、伊列波形理论等。这些理论有假设，有论证，读起来又长又乏味，但它们经久不衰，自有其参考价值。就我个人的体会，这些理论很难在实践中应用。除非你是只看大势、手握巨资的基金管理人。 在任何时期，股票的波动都是波浪形的。每个大波动内包含有很多反向的小波动。平均线将中和这些小波动且指明大趋势。必须强调，股市操纵可能改变每天的或短期的波动，但不可能改变大势。道氏理论特别指出这一点。 在蓄劲后期，爬坡初期，如果是开始一个真正的爬坡期，应有交易量增加的现象，股价一举突破阻力线。一旦进入爬坡期，股票开始升势，股票波动应具有“一波高过一波”的现象。虽然这并不绝对，但整个波动应该在200天平均线之上。在这段时间，投资者必须安坐如山，不要为股价的短线升跌吓出场，但要打起十二分精神注意危险信号。 对一般股民而言，唯一关心的是股价什么时候会升，什么时候会跌。而我们知道股票会升的唯一原因是买者多过卖者，股票会跌的唯一原因是卖者多过买者。股票分析能够定量出股价什么时候升跌吗？答案是不完全能！ 以电脑的计算能力，区区几个股票走势图根本算不了什么，但电脑迄今还只能是炒股的辅助工具！想想其中的缘由，你就会明白炒股没有那么简单。 不要把技术分析孤立起来看。研究股票的大市，研究公司的经营情况，研究公司的产品，再看股票的走势图，特别还要注重交易量的变化，只有在这个基础上，技术分析才有意义。最重要的是记住止损。 炒股高手利物莫是这样强调股票大市的重要性的:“炒股的诀窍便是在牛市中全力投入，在牛市结束或接近结束的时候卖掉你的所有股票。” 股市就似羊群，单独股票就像羊群中的羊。当羊群朝某个方向前进的时候，大多数的羊跟随着同一方向。股票也一样，在牛市的时候，大多数的股票升；熊市的时候，大多数的股票跌。 股市的运动不断重复，你要仔细研究过去的规律。拿份长期的综合指数走势图，研究过去发生的一切，随着时间的推移，你就能培养起对股票大市的感觉。 留意每天的交易总量。如果股市交易总量很大，但指数不升，或开盘走高，收盘低收，这就给你危险信号了。留意一下周围发生了什么事:中央银行是否要调整利率？周边国家是否有动乱？大市的转变通常有一个过程，它较单独股票转向来得慢。大市的转变可能需要几天，也可能是几星期，重要的是感到危险的时候，你必须采取行动。同样，你要留意股市跌到底时所提供的信号。当股市跌了很多，跌到大家都失去信心的时候，你会发现有一天股市狂升，可能升1％或2％，交易量很大，这往往是跌到底的信号，大户开始入场了。但这还不是进场的最佳时机，被下跌套牢的股民可能趁这个反弹卖股离场。如果在此之后，股票指数突破上一个波浪的最高点，你可以证实跌势基本结束，是进场的时机了。从图上看这时应有升势时具备的特点。 判断大市走向是极其重要的。我发觉新手（我自己以前也是一样）用很多心思研究单独股票的基本层面和技术层面，认为再好的市场也有股票跌，再坏的市场也有股票升，所以忽视大市的走向。我要在这里强调:炒股是概率的游戏，逆大潮流而动，你的获胜概率就被大打折扣了。 将大市和单独股票结合起来考虑，是专业炒手们必须培养的心态。虽然这有一个学习过程，但一定要在心理上不断提醒自己:大市不好时，别买任何股票。 请记住:当街头巷尾的民众都在谈论股市如何容易赚钱的时候，大市往往已经到顶或接近到顶。人人都已将资金投入股市，股市继续升高的推动力就枯竭了。而大众恐惧的时候，则该卖的都已经卖了，股票的跌势也就差不多到头了。 判断股市大市还应注意下列几点: 1.大的政治环境和经济环境有什么变动？今天的企业越来越具全球性，其他国家发生的政治经济危机将会影响本国的市场。东南亚发生的经济危机便是最好的例子。 2. 本国的经济大势怎么样？通货膨胀的情形如何？外汇兑换率有无变动的可能？中央银行会调整利率吗？ 3.所谓的股市龙头有什么表现？在股市到顶之前，你会发现股市的龙头股在大市到顶之前的一段时间开始疲软。 4.垃圾股有什么表现？在股市到顶的前一段时间，一些平时没有人过问的小股票开始变得活跃且向上升。龙头股的价格已贵到不敢买的地步，社会游资便开始涌向三四线股票。 股市的信条之一是“顺势而行！”并没有要求大家“测势而行！”顺势和测势在思考方法上有本质的区别。您的分析结果是该买股了；但买多少、怎么分仓、怎么止损、以及自己总体资产的数额和配置的安排如何等都必须包括在操作体系之内。 在狩猎社会，土地是没有价值的；它无法提供温饱，无助于生命的延续。财富的表征是人的狩猎能力:你的力量，奔跑的速度，张弓的精确度等。这个时代对现代人观念的最大影响大约就是女孩还喜欢自己的配偶个高力大。 通过你自己的观察和研究，不断积累经验，将自己每次入场获胜的概率从50％提高到60％，甚至70％；而且每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分。这样长期下来，你就能久赌必赢。任何对炒股有一定认识的人，都明白炒股所需的具体知识少得可怜。影响股票升落的因素就是这么多，真正重要的因素列出来占不满你的手指，甚至不识字的也可以在股市露一手。股票的引诱力也人所共知，如果做得好，前景很光明。这样的行业，成功率甚至低过减肥！为什么？因为人们常常做不到自己知道该做的事情！ 炒股的目的是从股市赚钱，但想赚钱并不表示你就能赚到钱。你必须在正确的时间做正确的事情，赚钱只是结果。因为你在正确的时间做正确的事情，所以你得到了回报。 你首先必须以保本为第一要务，在保本的基础上再考虑怎样赚钱。 你要在正确的时候狠狠地捞一把。最终成为“慈善家” 炒股是用钱赚钱的行业。一旦你的本金没有了，你就失业了。无论你明天见到多么好的机会，手头没有本金，你只能干着急。几乎所有的行家，他们对炒股的首要建议。便是尽量保住你的本金。而做到保本的办法只有两个:一是快速止损；二是别一次下注太多。 炒过股票的朋友都有这样的经历:亏小钱时割点肉容易，亏大钱时割肉就十分困难。这是人性的自然反应。在一项投资上亏太多钱的话，对你的自信心会有极大的打击。你如果有一定的炒股经历，必然同时拥有赚钱和亏钱的经验。赚钱时你有什么感觉？通常你会在内心指责自己为什么开始的时候不多买一些，下次碰到“应该会赚大钱”的机会，你自然就会下大注。这是极其危险的。 把“保本”这个概念牢牢地记在心里，你在炒股时每次犯错，你的体会就会深一层，时间一久，你就知道该怎样做了。 要想在股市不断赚钱，除了知识和经验之外，就是必须忍耐，等待赚钱的时机。问问一般的股民，他们入市资金有多少买了股票？有多少是现金？你会很惊奇地发现，一般股民几乎把入市资金全部买了股票。不管是牛市还是熊市时，他们都是这样。这些人有一个共同的想法:“我的钱是用来赚钱的。”读者们若有机会到赌场看看，就明白股民们为什么会这样做。赌客们站在赌台旁，一注都不肯放过，生怕下一手就是自己赢钱的机会。直到输完才会收手。你要明白一点:股市有时是完全无序的，你根本就不知道股票下一步会怎样运动。就像你的女朋友生气时一样，你不知她在想什么？不知她要干什么？这时最佳的方法就是别惹她。在股票市场，就是你就别碰股票。 股票在大多数时候是有理性、有规律的。虽然每只股票的个性都不一样，但大同小异，你需要不断研究、不断观察，等你的经验积累到一定地步，就知道怎样顺势而行。等待、忍耐、观察，只有在股票的运动符合你的入场条件时才入场。只有这样，你才能够确定你入场的获胜概率大过50％。在这基础上，不断盈利才有可能。当然，千万别忘了保本。 炒过股的朋友，你碰到过5元的股票升到15元吗？这样的机会多不多？但你抓到过多少？你是不是常常过早离场？使你过早离场的主要原因有两个:其一，人好贪小便宜；其二，经验不足以判断股票运动是否正常。得到便宜是很愉快的，每次卖掉赚钱的股票你都觉得自己是炒股天才，想上酒店庆贺一番。你总是试图重复这类愉快的经历。所以我们看到新手赚钱时通常只赚小钱。 炒股高手利物莫特别指明，他炒股的秘诀不是他怎样思考，而是他在买对了的时候能够安坐不动。这是很难的一件事，你要克服对脱手获利的冲动。 另一点要强调的是:如果你确定股票运动正常，你的胜算很大，这时你应该在这只股票上适当加大下注的比重。如果你的制胜概率是60％，你下10％的注，但经验告诉你这次的制胜概率是80％，你就应加注。 一个人无论做什么投资，思考的第一个问题必须是:我亏得起吗？ 但他们做生意没有遵循“适时止损”及“败而不倒”不倒”的原则，在生意场承担超出自己承受力的风险，运气好时流星一样升起，运气不好便如流星般消失。 炒股是亏钱容易赚钱难的行业。假设你手上有10000元资本，亏掉50％后剩下5000元。但你要回到10000元，你必须赚100％，5000元要翻一倍才会回到10000元。任何有基本数学概念的人都知道100％的道路较50％来得漫长。 我们都知道抛硬币出现正面和反面的机会各是50％，即有一半的概率出正面，一半的概率出反面。假设你今天和一位朋友赌钱，抛硬币定胜负，出正面你赢1元，出反面你输1元，你们各拿1000元的本金来赌。这场赌博的结果很清楚，赌久了，谁也赢不了，谁都不会输。这是一场公平的游戏。突然你朋友建议说:从下一手起，出正面你赢9角5分，出反面你还是给他1元。你还干吗？你当然不干，因为你知道被剃光头是迟早的事。反过来，朋友建议说出正面你赢1元，出反面你赔9角5分。你会怎么想？你会大声吼叫:好！因为这时你知道剃他光头只是迟早的事，你知道你赢定了。 现在假设这位朋友要提高赌注，每注500元，出正面你赢500元，出反面你输475元。概率没有变，还是1∶0.95，但赌注变了，从本金的1/1000提高到1/2。这时你有什么感觉？你还是知道赢的机会大过亏的机会，但你赢定的感觉没有了。你的本金只够赌两回，你的手开始冒汗。如果这1000元是你下个月的饭钱，你还敢赌吗？ 上面的例子说明，你输赢的概率没有变化，但下注的数额变了，整个游戏的性质便发生了变化，你从赢定了变成没有赢的把握。朋友，你炒了几年股票，觉得自己有经验了，你知道你的经验是干什么用的吗？你的经验提高了你每次进场赢钱的概率！ 现在你应该明白在股市不断赚钱的秘诀了:通过你自己的观察和研究，不断累积经验，将自己每次入场获胜的概率从50％提高到60％，甚至70％；而且每次进场不要下注太大，应只是本金的小部分。这样长期下来，你就能“久赌必赢”。 数学的道理是很明白的。每次下注应占本金总额的多少，决定于你的经验及对风险的承受能力，没有死定的百分比。你要记住财不入急门。我这里给个建议:新手的话，把本金分成6～8份，每次下其中一份。有了经验，慢慢地把份数减少。你如果有60％的胜算，下注的数额比你有80％的胜算时应该为少。 如果股票开始一个上升的走势，比如说准备从20元升到50元。你将发现走势开始的前几天，交易量突然增加，股价开始攀升，几天以后，升势停止，开始下跌。这是“正常”的获利回吐，下跌时的交易量较上升时显著减少。读者朋友，这个下调是很正常的，属正常运动，千万不要在这个时候将股票卖掉。如果这只股票具有上冲的潜力，你会发现在几天内股票又开始活跃，交易量又开始增加，上次“自然调低”所失去的“领土”应在短时间内收复，股票开始冲到新的高度。这次运动将持续一段时间，其间每日通常是收盘价高过开盘价，偶尔收盘价低过开盘价，其差额通常不大；交易量也不会有显著的变化，通常情况是减少。或迟或早，股票又会开始下跌，这是新一轮的“获利回吐”。这次获利回吐的股票运动和交易量的特点应该和第一次很相似。上述是股票走升势时的正常运动。 一位专业炒手绝不能在正常回调的时候被吓出场。入场后开始有利润了，每次回调都意味着纸上利润的减少，常人的第一感觉就是赶快卖掉获利，这是新手的显著特点。这也是新手很难在股市赚到大钱的原因。 炒手的任务不仅仅在于确认何时股票运动正常，同样重要的是要能认识股票何时运动不正常。 在股票缓慢上升的过程中，它自然地升，自然地跌，突然某天大起大落，这是在正常上升过程中没有发生过的。一旦有不正常现象出现，炒手们必须特别留意。这时的正常做法就是，将股票脱手。 让我重复一次:炒股的最基本信条是，在任何时候，你手上持有股票的上升潜力必须大过下跌的可能，否则你就不应留在手里。看到危险信号，表示你的获胜概率此时已不超出50％。 人性有很多缺陷。人希望股票会怎么运动，认定股票会怎么运动，当股票的运动和预想不符合时，就会认为股市错了，自己没有错。但炒友必须牢牢记住:股市从来都没错，它总是走自己要走的路，会出错的只有你自己。你所能做的只有追随股市。见到危险信号，不要三心二意，不要存有幻想，把股票全部脱手。几天以后，也许一切又恢复正常，你一样可以重新入场。如果能这样做，你将发现你为自己省下了很多焦虑及学费。 对一般的投资者，能抓住整个“势”的60％～70％就是相当不错的成绩。 每个人都有或多或少的赌性，股市提供了满足赌性的场所，它给你日常烦闷的生活提供了调剂。 成功来得太容易，它通常不会持久。这个世界有太多的地方能让头脑发热的人摔跤，而且你永远猜不到在什么地方摔跤。因为成功来得太容易，人往往不知福、不惜福，忘了自己是谁！黎明之前总是最黑暗的，你能熬过这段时间，你才能看到光明。请记住:成功的秘诀不外乎是“在忍无可忍的时候，再忍一忍”。 吸引他们在这一市场搏斗的不是金钱，不是名誉，不是快速致富。金钱只是他们玩股票游戏成功后的奖品。对一般人而言，他们进市场的目的是为了赚钱，这一期望使他们在这行成功的概率变得很低。因为这一期望使他们难以维持冷静的观察力，他们没有耐性等待必然的结果。中国的老话叫“猪油蒙了心”。利物莫曾指出:一位成功的炒手必须如一位成功的商人，正确地预见未来的需求，适时进货，耐心地等待盈利的时刻。 无论是低买高卖还是高买更高卖，他们都必须维持独立的思维，为了与众不同所以做和大众相反的事是极其危险的。他们必须有合理的解释为何大众可能不对，同时预见采用相反思维所将引致的后果。这给他们与众不同时所需的信心。从孩提时代，我们就深知合群从众的重要性。胡思乱想，奇怪的主意，使你失去朋友，受到嘲弄。长期以来我们已习惯于“集体思维”。但炒股需要不同的思维方式。如果股市大多数人都看好某股票，他们都已按自己的能力入场，还有谁来买股使股市继续升得更高？反之，如果大多数股民不看好股市，他们都已经脱手出场，那么股市的继续下跌区间也已不大。你如果随大流，则你将常常在高点入市，低点出市，你将成为失败者。 看过狮子是怎样捕猎的吗？它耐心地等待猎物，只有在时机及取胜机会都适合的时候，它才从草丛中跳出来。成功的炒手具有同样的特点，他绝不为炒股而炒股，他等待合适的时机，然后采取行动。等待时机也如种植花草。大家都知道春天是播种的时候，无论你多么喜欢花，在冬天把种子播入土的结果将是什么，是很清楚的。你不能太早，也不能太迟，在正确的时间和环境做正确的事才有可能得到预想的效果。不幸的是，对业余炒手而言，往往不是没有耐心，也不是不知道危险，他们也知道春天是播种的时机，但问题是他们没有足够的知识和经验判定何时是春天！ 一位成功的投资者绝不让情感左右自己，如有的话程度也很小。无论割肉认错是多么痛苦，他们绝不迟疑。他们明白，让这样的情况延续只会带来更大的痛苦和损失。业余炒手很少问自己一个问题:“假如我今天手边有钱，还会买这只股票吗？” 一见股票情况不对，即刻止损，把它缩得越短越好！一旦有了利润，就必须让利润奔跑，从小利润跑成大利润。 同时把握亏钱时亏小钱，赚钱时赚大钱的原则，及时止损。说到底，我差不多就等于在开赌场，每次入场时我的获胜概率都超过50％，而且我只下小注，所以我久赌必赢。 永远记住只能亏小钱。股票一旦穿越阻力线，正常运动是继续上升，如果又跌穿回头，表示股票运动不正常，早先的穿越是假信号，可能是大户搞鬼。图4－2有时股票跌到你的止损点又马上回头，这也不要紧，你可以再入场，再入场的点以上一波的高点所示。这类场合常常碰到，但这是唯一正确的做法。亏的钱等于买了保险，防止了亏大钱的可能。 第一，在买入之前，一定要参照一下股票的走势图，因为它是大众投资心理的反映。 第二，在买入之前，先定好止损点，搞清楚你最多愿亏多少钱。切记照办。 第三，选择临界点，记住你不可能每次正确，所以入场点的获胜概率应大过失败概率。 第四，最好在升势或突破阻力线，准备开始升势的时候买入。 第五，绝不要在跌势时入市。 第六，不要把“股票已跌了很低了”作为买入的理由，你不知道它还会跌多少！ 第七，不要把“好消息”或“专家推荐”作为买的理由，特别是在这些好消息公布之前，股票已升了一大截的情况下。 第八，记住这些要点及点点照办。 以我自己的经验，如果股价跌穿支撑线，交易量大增且股价很快弹回支撑线之上，这是极佳的买入机会。我自己碰到这样的机会十次中有九次赚钱。 大户们操纵股票其实就是那么几招，你只要专心，观察股票的运动和交易量的变化，想象你是大户的话会怎么调动公众的心理，大户的花招其实明显得很。讲白了，他们想买进的时候，要么静悄悄地，要么想法引起大众的恐慌性抛售，前者你会看到交易量增加，但不明显，股价慢慢地一步步升高，后者便是搞一些大家公认的好卖点。大户想卖的时候，要么先买进，造成股价狂升，引发股民的贪念去抢抬轿子，要么就搞一些公众们公认的好买点。由于他们通常手握巨资，要做到这些并不困难。但他们的动作必定会从股价的变动及交易量的变动中露出尾巴，只要你有足够的经验，你就明白怎样跟着玩。 以上我们谈了怎样选临界点买进股票，怎样定止损点离场。你如果是位较长期的投资者，不要注重大户的操纵，他们的操纵只能影响股票的短期波动，不能影响大势。但就老话所言:好的开端是成功的一半 第一，什么是大市的走向？如果大市不好，你最好什么都别买，安坐不动。我知道对新手而言，让钱闲着是件极其难受的事，但你必须学习忍耐。就算你看到很吸引人的临界入场点，也不要轻易有所动作。大环境不适合的时候，你的胜算降低了。 第二，哪些类别的股票“牛劲”最足？需要指出，如果两只股票的技术图形相似，比方说同时在充分的交易量之下进入爬坡阶段，其中一只股票属“牛劲”很足的类别，另一只属“牛劲”不足的类别，你会发现属“牛劲”第二，哪些类别的股票“牛劲”最足？需要指出，如果两只股票的技术图形相似，比方说同时在充分的交易量之下进入爬坡阶段，其中一只股票属“牛劲”很足的类别，另一只属“牛劲”不足的类别，你会发现属“牛劲”足类别的股票很容易就升了100％，而“牛劲”不足类别的股票要很辛苦地才能升20％。 第三，当你判定股票大市属于“牛市”，选好“牛劲”最足的类别之后，余下的工作就是“牛劲”最足的股类中选择一两只“龙头”股。这些龙头股可以是该类别的“龙头老大”，如香港银行股中的汇丰银行；也可以是有特别产品或专利的“特别小弟”。 用你自己发现的临界点，按自己定好的规则买进卖出，训练自己的耐性，留意市场提供的危险信号，你就走上了学股的正确道路。你很快就会发现，用这样的方式炒股票，你有极大的自我满足感，其所得利润也较其他方法所得更令你觉得喜悦。因为你不仅赚了钱，也知道了为什么能赚到钱，你将有信心按同样方法再次赚到钱。 何时卖股票的考虑分成两部分:（一）刚进股时怎样选止损点；（二）有利润后怎样选择合适的卖点获利。 一个大走势，头和尾都是很难抓到的，炒手们应学习怎样抓中间的一截，能抓到涨幅70％就算是很好的成绩了。 要决定何时卖股票，最简单的方法就是问自己:我愿此时买进这只股票吗？如果答案是否定的，你就可以考虑卖掉这只股票。 让我提醒股友:不要试图寻找股票的最高点，你永远不知股票会升多高。就我个人的体会，决定何时卖股票较决定何时买股票更为困难，亏的时候你希望打平，赚时想赚更多，思想斗争不断进行。 频繁进出场的结果就是把利润都捐献给政府和证券商了。 和买股票一样，卖股票的点也是“临界点”。你如果能够做到仅在临界买点入场，临界卖点出场，入场时牢记止损，并注意分摊风险，你的成功概率就能提至最高，你也就真正成为炒股专家了。 注意危险信号 保本第一 亏小钱 别期待好事情会没完没了。这样的暴升常是股价短期到顶的信号，特别是最后两天，交易量猛增，公司并没有特别的好消息。这是危险信号，它在说:我在吸引最后的傻瓜入场，当最后的傻瓜上钩之后，我就要回头了。这种短期狂升但没有惊人好消息的股票跌起来一样快。这是大户吸引傻瓜的常用手法。 小心交易量猛增，股价却不升。股价升了一段时间之后，如果你忽然发现股票的交易量很大，股价却没有升高。这也是危险信号，它告诉你有人趁这个机会在出货。这通常是股票到顶的信号，起码短期内如此。 一见股票情况不对，即刻止损，把它缩得越短越好！一旦有了利润，就必须让利润奔跑，从小利润跑成大利润。让利润奔跑的基础当然是建立在有利润之上的。 炒股应该“顺势而行”而非“测势而行”。 我们前面专门强调了“败而不倒”。这是做生意的最高原则，也是炒股的最高原则。所以操作炒股这一系统工程需要给自己一个底线，就是不要随便让自己被剃光头。任何时候，输光了就结束了！ “我很早就发现华尔街没有什么新东西，也不可能有什么新东西，因为股票投机历史悠久，今天在股市发生的一切都在以前发生过，也将在未来不断地再发生。我进场之前就知道我判断正确的时候，我总是会赚到钱。使我犯错的是我没有足够的毅力按计划做，即只有在先满足我入场条件时才入场……” 唯一不变的是股票的运动规律。和百年前甚至更早时期的先辈一样，现代人有着同样的贪婪、恐惧和希望，一样在亏损时不肯割肉，一样满足于小利而在股票的牛市中中途退席。当年的股市充满小道消息，今天的股市还是充满小道消息；当年有公司做假账，今天也有公司做假账。 止损止损止损！ 分散风险 做这行需要有赌性，但不能做赌徒。如果你在这行玩刺激，手手下大注，梦想快快发财，那你迟早会翻船说再见，而且速度会比你想象的快得多。 你有10次好运，第11次好运不见得会落在你头上。记住:你只能承担计算过的风险，不要把所有鸡蛋放在一个篮子里。把手头的资本分成5～10份，在你认为至少有1∶3的风险报酬比率时把其中的一份入市，同时牢记止损的最高生存原则，长期下来，不赚钱都难。新手的错误是太急着赚钱，手手都要豪赌，恨不得明天就成为亿万富翁。中国“财不入急门”的古训，在这行真可以说是字字珠玑。 有疑问的时候，离场！ 这是条很容易明白但很不容易做的规则。很多时候，你根本就对股票的走势失去感觉，你不知它要往上爬还是朝下跌，你也搞不清它处在升势还是跌势。此时，你的最佳选择就是离场！离场不是说不炒股了，而是别碰这只股票。如果手头有这只股票，卖掉！手头没有，别买！我们已经明白了久赌能赢的技巧在于每次下注时，你的获胜概率必须超过50％，只要你手头还拥有没有感觉的股票，表示你还未将赌注从赌台撤回来。当你不知这只股票走势的时候，你的胜算只剩下50％。专业赌徒绝不会在这时把赌注留在台面上。 忘掉你的入场价 坦白地讲，没有三五年的功力，交过厚厚的一大沓学费，要你忘掉进价是做不到的，但你必须明白为什么要这么做。今天你手中拥有的股票，按你的经验，明天都应该会升。如果经验告诉你这只股票的运动不对了，明天可能会跌，那你把它留在手中干什么？这和你在什么价位进有什么关系？之所以难以忘掉进价，这和人性中喜占小便宜，绝不愿吃小亏的天性有关。如果这只股票的价位已比你的进价为高，你脱手会很容易，因为你已赚了便宜。若低的话，你必须面对“吃亏”的选择！普通人会找一百个“理由”再赖一会儿。朋友，“再赖一会儿”的价钱很高的。人很难改变自己的人性，那就试着忘掉进价吧！这样你就能专注于正确的时间做正确的事。 别频繁交易 我开始专职炒股的时候，每天不买或卖上一次就觉得自己没完成当天的工作。我以炒股为生，不炒不就是没事干？这可是我的工作啊！结果我为此付出了巨额的学费。 当经验累积到一定地步，你就会明白股市不是每天都有盈利机会的。你觉得不买不卖就没事干，缺少刺激，代价是每次出入场的手续费。除了手续费之外，每天买卖都别频繁交易我开始专职炒股的时候，每天不买或卖上一次就觉得自己没完成当天的工作。我以炒股为生，不炒不就是没事干？这可是我的工作啊！结果我为此付出了巨额的学费。当经验累积到一定地步，你就会明白股市不是每天都有盈利机会的。你觉得不买不卖就没事干，缺少刺激，代价是每次出入场的手续费。除了手续费之外，每天买卖都带给你情绪的波动，冲散了冷静观察股市的注意力。可以这么说，在你留意跟踪的股票中，每天都有70％胜算的交易机会是骗人的。频繁交易常常是因为枯燥无聊。频繁交易不仅损失手续费，同时使交易的质量降低。 犯了错，不是老老实实地认错，重新开始，而是抱着侥幸心理，向下摊平，把平均进价降低，希望股票小有反弹就能挽回损失，甚至赚钱。这种行为是常人的想法和做法，但是破产的捷径。 被让利润变成亏损。 跟着股市走，别跟朋友走！ 这条规矩的简单解释就是:别跟着朋友买或卖，要按市场情况来买卖。 一位真正懂炒股的人通常不愿别人跟着买，因为你可以跟我买，但我要卖的时候你不知道，结果可能害了你。如果卖股票时还要记着通知你，心理负担多大？亏的话怎么办？ 别将“股价很低了”当成买的理由，也别将“股价很高了”当成卖的理由！ 股票从40美元跌到20美元，通常都有它的内在原因，你用什么断定它不会继续往下跌呢？英文有句话是这么说的:别试着去接往下掉的刀子，它会把你的手扎得血淋淋的！所谓炒手，最重要的是跟势，股票从40美元跌到20美元，明显是跌势，你不能逆势而行。当然要是股票从40美元跌到10美元，现在又从10美元升到20美元，那就是两码事了。 别爱上任何股票有人会爱上某只股票！原因常常是对该股票做了很多研究。无论什么，一旦熟了，慢慢就会产生感情:这是人性，没办法的！问题是在炒股这行，爱上股票是极其危险的，它会断送你的炒股生命。 不要自以为是，不要有虚荣心，按市场给你的信息来决定行动计划，一有不对即刻认错，这才是股市的生存之道。 但有一点我很清楚，我将只能进行我所熟悉的投资方式。这样做或许会失去一些巨额且容易的盈利机会。但我不能进行我所不熟悉的投资方式，因为这可能导致巨额的损失。” 第一，不要第一次就入市太深，从小量开始，如果进展顺利，再加码。炒手们必须从一开始就决定承担多大的风险，这是艰难的判断，但不要一下子就担上太大的风险。 第二，市场是愚蠢的，你也用不着太聪明。你不用什么都懂，你必须在某方面懂得比别人多。 需要指出的是，索罗斯将自己成功的秘诀归于“惊人的耐心”。耐心地等待时机，耐心地等待外部环境的改变完全反映在价格的变动之上。 除非你能将炒股当成全职工作，否则别冒险。 对任何给你‘内幕消息’的人士，无论是理发师、美容师还是餐馆跑堂，都要小心。3.在你买股票之前，找出公司的所有资料，它的管理层、竞争者，它的盈利及增长的可能性。 别试着在最低点买股、最高点卖股，这是不可能的，除非你撒谎。 学习快速干净地止损。别希望自己每次都正确。如果犯了错，越快止损越好。 .别买太多股票，最好买几只股票，以保证你能够仔细地观察它们。 定期有计划地检查你的投资，看看有什么新的发展可能改变你的想法。 研究税务情况，在卖股时争取最大的税务效益。 永远持有一部分现金，不要将钱全部投入股市。 不要尝试成为万事通，专心于你了解最多的行业。 ——杰西·利物莫 “我很早就发现华尔街没有什么新东西，也不可能有什么新东西，因为股票投机历史悠久，今天在股市发生的一切都在以前发生过，也将在未来不断地再发生。我进场之前就知道我判断正确的时候，我总是会赚到钱。使我犯错的是我没有足够的毅力按计划做，即只有在先满足我的入场条件时才入场。对每天都要买卖的人来说，他不可能有足够的理由和知识使他每天的买卖都是理性的。不顾市场情况，每天以感情冲动进进出出，是华尔街很多炒手亏钱的主要原因。他们试图像做其他工作一样，每天都能拿一笔钱回家。 世界上没有比亏钱更好的老师。当你学习怎么做才不会亏钱时，你就开始学习怎么赚钱了。” “赌博和投机的区别在于:前者对市场的波动押注，后者等待市场不可避免的升和跌。在股市赌博是不会成功的。” “大钱不存在于股票的日常小波动，大钱只存在于大势之内。因此你需要判定大势的走向。” “多年的华尔街经验和交了几百万美元的学费之后，我要告诉你的是:我赚到大钱的诀窍不在于我怎么思考，而在于我能安坐不动，坐着不动！明白吗？在股票这行，能够买对了且能安坐不动的人少之又少，我发现这是最难学的。 忽略大势，执著于股票的小波动是致命的，没有人能够抓到所有的小波动。这行的秘诀就在于牛市时，买进股票，安坐不动，直到你认为牛市接近结束时再脱手。” “我只在升势的时候买股票，此时我才觉得舒服。我每多进一手都一定较上一手的价格更高。” “记住，股票从来就没有太高了不能买或太低了不能卖这回事，但进场后，如果第一手没给你利润，别进第二手。” “一个大走势的起点可能是大户操纵和金融家玩游戏，但大势的持续必有其内在的原因，这内在的力量是不可抗拒的，无论谁怎么反对它，反映这内在力量的大走势一定会从头走到尾。” “从部分获利中，我学到的不亚于失败。学股初期，在牛市中，我总喜欢股票升到一定地步先获利，等待股票向下回调时再入场。但真正的牛市，回调总也等不到。应该赚20000元的，我结果只赚到2000元。华尔街有个说法:你只要获利就不会变穷。说法不错，但应该赚20000元的牛市你只获利2000元，你也不会变富。我现在明白，傻瓜也分层次。” “对错误的分析应该较对胜利的分析更使人得益。但人们总是趋向忘记所犯的错误，陶醉于胜利的喜悦。犯错不要紧，要紧的是不要将同样的错误犯两次。” “市场走向和你的期待相反时，你希望每天都是最后一天，你的小亏最终成为大亏。市场走向和你的期待相同时，你恐惧市场明天会转向，你过早离场。希望使你多亏了“市场走向和你的期待相反时，你希望每天都是最后一天，你的小亏最终成为大亏。 市场走向和你的期待相同时，你恐惧市场明天会转向，你过早离场。希望使你多亏了钱，恐惧使你少赚了钱。然而这希望和恐惧都是人的正常天性。一位成功的炒手必须时时和人类的这个根深蒂固的天性搏斗。在希望的时候，他必须恐惧，在恐惧的时候，他必须希望。” “消化一个人的错误需要很多时间。人们说任何东西都存在两方面，但股市只有一面，就是正确的一面。所有的专业炒手都不在乎赚钱或亏钱，他们在乎在正确的时间做正确的事。他们知道利润会随之而来。” 你必须有“胜算”如果你的每次交易都没有超出50％的获胜概率，则无论你怎么努力，胜利都可能是短期且不确定的。你可能严守自己的规则，也有很好的风险控制方法，但你还是会亏光所有的本钱。坦率地问自己:“我确有把握吗？”如果你不能确定，通常说明这时你没有把握，你的胜算不超过50％。 5.找一个方法无论是短期交易还是长期持有，选择买卖点都是有方法的。什么方法不重要，重要的是要有方法。这一方法必须适合你的个性同时有胜算。你可以用技术分析，用基本面分析，用道氏理论，随便什么都可以，但你一定要有方法。必须指出，总结这一方法是痛苦而漫长的，否则这个世界的百万富翁将多得多。 风险控制施瓦格说与他所面谈的所有优秀炒家都感到风险控制较所有其他的一切都更重要。因为没有什么方法是百分之百正确的，你必须避免被一场灾难所淘汰。 自律成功炒手最常提到的两个字便是“自律”。“你可能听到这两个字超过一百万次，但相信我，它极其重要。”可以从两方面理解这一词:第一，要维持有效的风险控制，你必须自律。第二，要实施你的交易方法，你必须自律。你如果有炒股经历，你就明白要严守自己的规则是多么的困难。我常感叹人为什么容易头脑发热，包括我自己。 独立思维和自信。 亏损是游戏的一部分。 亏损是游戏的一部分既然没有什么方法是百分之百正确的，你必须在市场证明你错误时认错。你必须明白，在炒股这行，小亏损是不可避免的。 耐心 耐心地等待正确的出入场时机，买对了耐心坐等。记得利物莫先生赚大钱的秘诀吗？耐心是赚大钱的条件之一。“业余炒手因为大亏损而破产，专业炒手因获小利而破产。 最后，施瓦格强调:你要为自己的结果负全部责任。也许你的损失源自听取了“专家”的建议，或是你自己的监控系统出了问题，但责任还是在你自己身上。因为“听”或“做”的决定还是自己做的。我还未见过任何一位成功的炒家将自己的亏损归咎于他人的。 人性中根深蒂固的恐惧、贪婪、希望，影响着我们所做的每一个决定，使我们常常做不到自己知道应该做的事情。要完全克服人性中的弱点是很困难的。 股票的基本知识是死的，学会它相对容易，制订作战计划也并不困难。困难在于怎样从心理上自然地执行这些计划以及在必要的时候修改这些计划。业余和专业炒手的区别就划分在这里。 恐惧、贪婪、希望。 股票的运动绝不以你的希望为转移 每次进的股票开始亏钱，你必须很严肃地问自己:我原先买这只股票的理由对吗？再进一步问自己:如果我今天没有这只股票，手上有余钱，我还会买这只股票吗？如果答案是肯定的，就没有卖出的必要；如果不是，那么你在用希望取代理性判断，赶快卖股走人。这样做有两个明显的结果:一是防止小的亏损慢慢累积成致命的大亏；二是你失掉了包袱，容易开始新的市场观察，寻找下一个机会。 你如果把炒股当成成名致富的捷径，你就犯了极大的错误。你必须热爱炒股所提供的挑战，享受你的每一个进步，在工作中得到乐趣。金钱仅仅是副产品。否则，你会失望的。 一位成功的炒手，必须具有正确的心态。你已明白必须建立规则，按照规则执行你的炒股计划。你知道必须相信自己，要独立思考，要自我督促，这些都是要努力控制自己并强迫自己去做的东西。只有在实践中不断重复，直到这些要求成为你的自然反应，成为你的直觉，你才有了正确的心态，这时你才真正学会了炒股。 刚学止损的时候，亏钱总是痛苦的，不然怎么称为割肉？随着时间的推移，你经历了小损成为大损的过程，其间的焦虑、怀疑、失眠，一次又一次，你就逐渐形成快速止损的心态。开始时定下的止损规则显得难以执行，慢慢地成为下意识的行动，一旦股票运动不对，不采取行动就寝食难安。这个过程，就是你学股的成长过程。 炒股需要很多和人性逆向而行的心态，这种心态首先你必须明白它！如不愿止损、喜欢不顾外在条件在股市跳进跳出、好获小利等。明白了问题之所在以后，你必须下意识地训练自己不犯这些错误。就算犯了，告诫自己下次别犯同样的错误。为做到这些，你要观察，要反省。 请清楚地提醒自己:自己，也只有自己，才能对结果负全部责任！犯错不可怕，可怕的在于不承认自己犯了错，炒股是这样，做人何尝不是这样？ 俗话说知识是享受，股票的知识也不例外。而且这些知识除了精神享受之外，还能提供财务上的收益。 我从炒股中得到很多乐趣 你会发现“疯”也是人性的特质。如果你能抓到一个这样的“疯”，你的生活就能有“量变到质变”的变化。要真正想在炒股中赚到大钱，就必须有能力认识这种“疯”，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏。 发财的希望，促使投资大众开始介入。如果是股票，表现就是成交量增加，促使投资大众开始介入。如果是股票，表现就是成交量增加，股票价格升高。随着股价的升高，它吸引更多人的注意。有些人忍不住了，将升值的股票脱手获利，另一些股民追高入市。每一个更高的波动都带动更多的贪婪心理，吸引更多的股民加入。股票将节节升高，这就形成了所谓的升势。在气球破碎之前，通常是疯狂到极点的时候，股票可能在几天内保障一倍或者更多，股友开始盲目入货，生怕明天的狂升失去自己的一份。 “经济史是一部基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于假象和谎言的连续剧，经济史的演绎从不基于真实的剧本，但它铺平了累计巨额财富的道路。做法就是认清其假象，投入其中，在假象被公众认识之前退出游戏” 你已经知道你为什么能赚钱，你已有一套行动计划去重复赚钱的经历，你也清楚为什么会亏钱，你已学会跌时止损，亏钱不再成为心理负担。因为你知道亏掉的钱很快就能赚回来，到了这个地步，你就知道你已经能够以炒股为生了。 不求人的一技之长。 专业炒手盯的是每年100%-300%的回报。 掌握时机：你要知道何时入市，何时旁观，何时获利，何时止损。 金钱管理：你要知道如何分散风险，何时多担风险。无论怎么都要尽力保本。本钱没了，游戏就结束了。 情绪控制：掌握时机、金钱管理、情绪控制。 期货炒卖是极其特殊的行业，它不注重基本面分析。它极其注重技术分析，其中特别重要的是走势和阻力线及支撑线。 “但是我注下得太大，又不肯及时止损” 每年的回报率都超过100%。需要说明的是：这样的回报是在极小的风险下取